上周末,中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司發(fā)布公告,鐵道部將于今日發(fā)行人民幣200億元90天期超短期融資券。經(jīng)大公國際資信評估有限公司綜合評定,發(fā)行人的主體長期信用級別為AAA級。
按大公國際評級標(biāo)準(zhǔn),AAA級表示債務(wù)人具有非常強(qiáng)的還本付息能力。購買這類債券幾乎沒風(fēng)險(xiǎn)。
該融資券為鐵道部2011年度第四期超短期融資券,無擔(dān)保,按百元面值發(fā)行,票面利率通過招標(biāo)系統(tǒng)招標(biāo)確定,在存續(xù)期限內(nèi)固定不變。起息日和繳款日均為8月9日,上市流通日為8月10日。國開發(fā)和中國建設(shè)銀行將擔(dān)任該融資券發(fā)行的聯(lián)席主承銷商,并以余額包銷的方式承銷當(dāng)期債券。
早在7月21日,鐵道部發(fā)行的200億元一年期高信用等級短期融資券出現(xiàn)意外流標(biāo),計(jì)劃發(fā)行200億,實(shí)際發(fā)行187.3億。該期短融券票面利率為5.18%,相比利率僅為2.59%的其2010年第四期短融券整整翻了一番,這是鐵道部2006年大舉發(fā)債以來首次招標(biāo)未滿情況。
鐵道部截至今年上半年的負(fù)債總計(jì)達(dá)到人民幣2.09萬億,較第一季度末的1.98萬億元進(jìn)一步上升,資產(chǎn)負(fù)債比例達(dá)58.54%。其中,截至本次發(fā)行之前,鐵道部及下屬企業(yè)已發(fā)行尚未到期的債務(wù)融資工具余額為5650億元,其中:中國鐵路建設(shè)債券3730億元,短期融資券700億元,中期票據(jù)1020億元,超短期融資券200億元。
數(shù)據(jù)顯示,今年上半年鐵道部共實(shí)現(xiàn)利潤人民幣42.9億元。美銀美林最新指數(shù)顯示,在全球鐵路債上漲之際,中國鐵路債券7月份已累計(jì)下跌0.45%,預(yù)計(jì)將連續(xù)第三個(gè)月下跌。
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發(fā)債與動車事故沒直接聯(lián)系
中信建投債券分析師黃文濤表示,鐵道部本次發(fā)行超短期融資券與之前發(fā)行的200億元一年期高信用等級短期融資券流標(biāo)有關(guān),鐵道部需要進(jìn)一步融資來解決在建項(xiàng)目的資金問題。黃文濤指出,根據(jù)計(jì)劃,本期超短期融資券募集的資金將用于鐵路建設(shè)、機(jī)車車輛購置及運(yùn)營中的資金周轉(zhuǎn)。最近幾年,鐵道部每年用于機(jī)車車輛及其他裝備購置的資金都在600億元以上,保持較快幅度的增長。而相比較上次發(fā)行債券的時(shí)點(diǎn),目前銀行間市場的流動性有所緩解,而且本次發(fā)行債券的期限大大短于上次,黃文濤預(yù)計(jì)發(fā)行情況可能好于上次。黃文濤認(rèn)為,本次鐵道部發(fā)債與7·23動車事故沒有直接聯(lián)系,鐵道部長期需要融資,這次發(fā)債只是計(jì)劃融資的一部分。