分級管理

　　醞釀已久的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》由中國銀監(jiān)會發(fā)布,明年1月1日起正式實行。按照《辦法》規(guī)定,今后商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品時須對理財產(chǎn)品實行分級管理,此舉將幫助投資者避免誤入高風(fēng)險“雷區(qū)”。

　　銀監(jiān)會要求,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)、合理的方法對擬銷售的理財產(chǎn)品自主進(jìn)行風(fēng)險評級,制定風(fēng)險管控措施,進(jìn)行分級審核批準(zhǔn)。理財產(chǎn)品風(fēng)險評級結(jié)果應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險等級體現(xiàn),由低到高至少包括五個等級,并可根據(jù)實際情況進(jìn)一步細(xì)分。

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險匹配原則在理財產(chǎn)品風(fēng)險評級與客戶風(fēng)險承受能力評估之間建立對應(yīng)關(guān)系；應(yīng)當(dāng)在理財產(chǎn)品銷售文件中明確提示產(chǎn)品適合銷售的客戶范圍,并在銷售系統(tǒng)中設(shè)置銷售限制措施。

　　變相高息攬儲

　　“期限超級短、收益瘋狂高”,每到月末、季末,銀行都會推出這樣的“超短瘋”理財產(chǎn)品,讓投資者享受理財“盛宴”。

　　今年9月30日,銀監(jiān)會曾下發(fā)《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問題的通知》,強(qiáng)調(diào)過不得通過發(fā)行短期和超短期、高收益的理財產(chǎn)品變相高息攬儲,并重點加強(qiáng)對期限在1個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品的信息披露和合規(guī)管理。

　　QDII虧損

　　在海外市場前景不明朗的當(dāng)下,銀行系QDII產(chǎn)品確實表現(xiàn)不盡如人意。根據(jù)普益財富截至2011年11月18日的統(tǒng)計數(shù)據(jù),正在運行的243款QDII理財產(chǎn)品中,累計收益率為正的理財產(chǎn)品有95款(占比39.09%)。也就是說,接近60%的產(chǎn)品累計為負(fù)收益率或零收益率。

　　產(chǎn)生如此大面積的虧損,原因究竟在哪里呢?一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,主要是與當(dāng)初QDII出海時機(jī)選擇不當(dāng)有關(guān)。現(xiàn)存的銀行系QDII產(chǎn)品大部分發(fā)行于2007年7月到2008年7月時段,即次貸危機(jī)全面爆發(fā)前夕的產(chǎn)品占大多數(shù)。這些銀行系QDII產(chǎn)品將于今年年末至2012年集中到期,而日漸加劇的歐債危機(jī),將令銀行QDII遭遇大面積虧損。

　　另類風(fēng)

　　今年,各家銀行推出的另類理財產(chǎn)品,投資標(biāo)的逐漸從最初的藝術(shù)品,擴(kuò)展到紅酒、白酒、普洱茶,甚至掛鉤更加新穎的二氧化碳等新興概念,銀行理財市場刮起了“另類風(fēng)”。

　　中國銀行與中糧君頂酒莊推出了針對銀行高端客戶的個人紅酒貸款業(yè)務(wù)。據(jù)介紹,作為國內(nèi)首款紅酒融資產(chǎn)品,該產(chǎn)品是中國銀行在另類投資產(chǎn)品上的又一重要創(chuàng)新。此外,當(dāng)鉆石這顆瘋狂的石頭價格飆升時,國內(nèi)的商業(yè)銀行已嗅到了其中價值,并將觸角伸向了該領(lǐng)域,這也宣告?zhèn)�人投資理財已邁入“鉆石時代”。