靚麗的中國(guó)銀行業(yè)中報(bào)并沒有打消投資者的擔(dān)心，摩根大通等外資投行接連發(fā)布看空中國(guó)銀行業(yè)的報(bào)告，引發(fā)了今年以來(lái)最大規(guī)模的唱空銀行股行動(dòng)。民生銀行、招商銀行、重慶農(nóng)商行的H股成為本次絞殺圍獵的犧牲品。
某券商分析人士表示，在中國(guó)銀行業(yè)基本面沒有任何變化時(shí)，大宗交易平臺(tái)的跌停賤賣、融券量的飆升、外資投行的唱空以及海外對(duì)沖基金的配合砸盤，種種舉動(dòng)更像是做空資金在興風(fēng)作浪，制造恐慌以謀取盈利。
有銀行高管表示，四年來(lái)，外資投行每每將中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量拿來(lái)說事，但屢說不中。到目前為止，上市銀行仍保持著每年20%以上的高增速，用不到百分之一的不良率對(duì)唱衰中國(guó)銀行業(yè)的言論進(jìn)行有力回?fù)簟?/p>
不急成本打壓 A股暗流涌動(dòng)
本輪唱空銀行股一個(gè)明顯特點(diǎn)是A股市場(chǎng)和H股市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)。在港股做空中資銀行的行動(dòng)開始前，A股市場(chǎng)已經(jīng)顯露端倪。
8月31日，有股東通過大宗交易平臺(tái)甩賣100萬(wàn)股招商銀行股份，賣價(jià)9.12元，比當(dāng)日收盤價(jià)低10%。9月3日至5日，民生、浦發(fā)、興業(yè)相繼被減持?jǐn)?shù)百萬(wàn)股，均比收盤價(jià)低9%。一位業(yè)內(nèi)人士表示，有神秘資金在做空銀行股�！皬臓I(yíng)業(yè)部判斷應(yīng)該是一家，我們懷疑這完全是‘左手出，右手進(jìn)’的交易�！�
這種交易的意圖非常明顯，一筆幾百萬(wàn)的單子，二級(jí)市場(chǎng)完全可以消化，但來(lái)大宗市場(chǎng)進(jìn)行交易，而且將交易價(jià)格打到跌停，就是為了給市場(chǎng)一個(gè)強(qiáng)烈的看空信號(hào)，賣家急于出手且不計(jì)成本。
在大宗市場(chǎng)上演離奇跌停的同時(shí)，民生、招行等幾家銀行的融券量出現(xiàn)飆升。數(shù)據(jù)顯示，9月4日，民生銀行融券余量達(dá)到191萬(wàn)股，較上日增長(zhǎng)25%；招行融券余量達(dá)到110.78萬(wàn)股，較上日增長(zhǎng)86%；浦發(fā)銀行融券余量達(dá)52.64萬(wàn)股，較上日劇增4倍。
“唱空銀行的聲音在市場(chǎng)小范圍傳播，地方融資平臺(tái)惡化、鋼貿(mào)企業(yè)拖累銀行資產(chǎn)質(zhì)量以及利率市場(chǎng)化導(dǎo)致明年銀行出現(xiàn)虧損的傳聞不絕于耳，市場(chǎng)好像也在靜待著一場(chǎng)對(duì)銀行股的屠殺�！蹦硺I(yè)內(nèi)人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者。
外資投行圍獵 H股遭遇空襲
當(dāng)炸藥布置好后，點(diǎn)燃引信的卻是外資投行的報(bào)告。
摩根大通維持民生銀行中性評(píng)級(jí)；瑞士信貸報(bào)告更是大幅下調(diào)民生銀行目標(biāo)價(jià)幅度超過20%。
配合著報(bào)告發(fā)布，對(duì)沖基金開始屠殺中資銀行股。數(shù)據(jù)顯示，上周三民生銀行H股股價(jià)出現(xiàn)“斷崖式下跌”，盤中一度跌破10%。而招商銀行、重慶農(nóng)商行等小盤中資銀行港股亦成為做空重災(zāi)區(qū)。
此后，民生銀行股東史玉柱的對(duì)賭協(xié)議更是讓這次做空蒙上了一層神秘面紗。史玉柱曾在微博透露其與投行對(duì)賭，向投行賣出了一份三年期看跌期權(quán)。
這意味著史玉柱看多民生銀行股價(jià)，一旦三年后民生銀行股價(jià)跌出雙方約定的范圍，史玉柱將要向投行支付一定的費(fèi)用，如果三年后民生銀行價(jià)格上升，那么史玉柱則能獲取一定的利潤(rùn)。
業(yè)內(nèi)人士透露，市場(chǎng)傳聞對(duì)賭價(jià)格應(yīng)該是3.45港元/股，這甚至要低于民生銀行H股目前的每股凈資產(chǎn)。資產(chǎn)標(biāo)的是6000萬(wàn)股民生銀行股票，大約涉及資金在2億元-3億元港幣。
“這么少的資金量，確實(shí)不值一提，這個(gè)時(shí)候拿史玉柱說事，完全就是別有用心的炒作，是尋找一個(gè)做空的噱頭。”某業(yè)內(nèi)人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者。
