近日，各家財經(jīng)媒體都在關注一件事：“醞釀近20年的存款保險制度被傳即將出臺”的消息屢見報端，這也成了坊間議論的焦點。這個消息源起央行發(fā)布的《2013年金融穩(wěn)定報告》，文中提到的當前建立存款保險制度已經(jīng)形成共識，可以擇機出臺并組織實施。但至今，相關消息未透露更多的實施細節(jié)，也沒有給出具體的時間表。

　　存款保險制度為何如此重要？此時推出，意義幾何？對金融市場、金融機構(gòu)及儲戶將帶來哪些影響？記者帶你一一解疑。

　　開啟金改規(guī)劃關鍵之門

　　據(jù)了解，存款保險制度是對商業(yè)銀行等存款類金融機構(gòu)進行風險處置的一項制度安排，主要指存款類金融機構(gòu)向存款保險機構(gòu)繳納保費購買存款保險，當金融機構(gòu)瀕臨倒閉或倒閉時，存款保險機構(gòu)運用存款保險基金及時向存款人賠付并適時處置問題機構(gòu)，發(fā)揮保護存款人利益、維護金融穩(wěn)定的作用。

　　有專家分析稱，與政府直接救助金融機構(gòu)相比較，存款保險制度的優(yōu)勢在于通過建立市場化的風險補償機制，市場、股東和存款人合理分攤因金融機構(gòu)倒閉而產(chǎn)生的財務損失。

　　自20世紀30年代美國建立世界上第一個存款保險制度以來，迄今已有逾百個國家建立了這一制度，存款保險制度成為政府防范與化解系統(tǒng)性金融風險、應對金融危機的重要手段。

　　據(jù)央行報告稱，目前，中國推出存款保險制度的時機基本成熟。當前建立存款保險制度的各方面條件已經(jīng)具備，央行內(nèi)部已達成共識，可擇機出臺并組織實施。要穩(wěn)步推進利率市場化，存款保險制度是這一過程中的一個重要環(huán)節(jié)，因為銀行業(yè)在確定存款利率方面的競爭加劇很可能導致銀行利潤下降。最終，競爭可能導致某些小型銀行破產(chǎn)。

　　對此，有專家表示，允許銀行破產(chǎn)是中國金融體系最至關重要的改革。銀行破產(chǎn)制度實行，有利于其他非銀行金融市場的發(fā)展，取得真正繁榮。這即是存款保險制度為什么如此重要的原因。通過推出存款保險制度，為銀行破產(chǎn)建立通道，打破中國巨額存款資金的“本金無風險”的安全機制，為直接融資市場的繁榮奠定堅實的基礎。只有將資金的本金風險放大，才能真正建設結(jié)構(gòu)優(yōu)化的金融體系。

　　其實，存款保險制度早已呼之欲出，同時也成為金改“十二五”規(guī)劃中不可或缺的部分。

　　在《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》中，提出要建立完善的存款保險制度及金融機構(gòu)市場退出機制。加快存款保險立法進程，擇機出臺《存款保險條例》，明確存款保險制度的基本功能和組織模式。建立適合我國國情的金融機構(gòu)破產(chǎn)法律體系，規(guī)范金融機構(gòu)市場退出程序，加強行政退出與司法破產(chǎn)之間的有效銜接。

　　“存款保險制度推出，將開啟金改規(guī)劃關鍵之門，為利率市場化保駕護航�！蹦彻煞葜沏y行相關人士分析說，利率市場化后銀行間經(jīng)營差異擴大，銀行業(yè)風險上升。通過建立完善的顯性存款保險制度，可有效降低擠兌風險，促進中小銀行與大型銀行公平競爭，維護金融穩(wěn)定。

　　“對于儲戶是否有利現(xiàn)在不能急于判斷，利率市場化之后，儲戶可以自由選擇利率較高的銀行進行存款，這可能是最大的利好因素�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。

　　制度影響仍存爭議

　　任何事物都要一分為二來看待，對新制度推出產(chǎn)生的影響看利也要看弊。

　　與上述兩位業(yè)內(nèi)人士觀點不同，有專家學者看到了存款保險制度將帶來的一系列問題，比如：存款保險制度或增加銀行體系的風險、銀行轉(zhuǎn)嫁保險成本給儲戶、銀行破產(chǎn)導致儲戶存款無法全額拿回等。而如果這些問題真正出現(xiàn)，銀行信用將受考量，大量存款或?qū)⒘飨蚬墒械雀唢L險領域。

　　經(jīng)濟學家張五常在博客中寫道，存款保險制度其實是增加了銀行體系的風險，而非降低。他認為，保險業(yè)中最主要的兩大風險是“逆向選擇”和“道德風險”。其中，道德風險是指一旦投保之后，由于風險轉(zhuǎn)移到了保險公司身上，投保人會變得疏于防范風險的發(fā)生，導致風險發(fā)生的概率比投保之前上升，也就是保險合約訂立時所厘定的保險費率是偏低的。只要不強制保險公司接受投保，也不管制保險費率，保險公司是會想方設法采取措施控制道德風險。

　　據(jù)張五常介紹，存款保險制度是強制保險，存款保險公司也不是可自主經(jīng)營的商業(yè)保險公司。存款保險制度的推行，不可避免會導致銀行有更高的道德風險，更傾向于從事高風險的業(yè)務，因為有存款保險公司“兜底”。如果存款保險公司對風險高低不同的銀行不能進行差別定價，根據(jù)風險不同收取不同的保險費，會在實際上導致低風險的銀行“補貼”了高風險的銀行，這會鼓勵了銀行為了避免補貼別人受損而寧愿成為高風險銀行。

　　對于儲戶的影響，各專家學者觀點也不盡相同。

　　有專家表示，實施存款保險制度，銀行業(yè)需向存款公司繳納一定的保費，會增加銀行的運營成本，但相對而言內(nèi)部風控成本將會有所降低，對于儲戶來說是利好的消息。

　　而張五常則認為，銀行投保了存款保險，它的經(jīng)營成本上升，必定要通過降低存款利率、提高借款利率，擴大存貸利差來彌補增加的成本，從而將成本“轉(zhuǎn)嫁”給使用銀行服務的顧客。

　　有消息稱，中國的保險存款制度將由央行設立保險基金，每個銀行賬戶的保險上限或初定為50萬元。按照這種說法，那么，銀行一旦瀕臨破產(chǎn)或破產(chǎn)，儲戶將無法全額拿回存款。

　　央行報告指出，在存款保險制度缺失的條件下，國家實際上承擔了隱性的擔保責任，容易導致商業(yè)銀行缺少風險約束機制，為追求高額利潤而過度投機。目前，業(yè)界普遍認為在利率自由化開始之前，無論如何，存款保險制度的建立是不容回避的問題。