不同經濟之間的匯兌、融資、結算、投資都涉及到金融機構的互設問題。20世紀90年代，兩岸金融往來雖有初步發(fā)展，但互相都未向對方開放金融機構的設立。2001年兩岸先后加入世貿組織（WTO）前后，隨著大量臺灣制造業(yè)企業(yè)投資大陸，臺灣金融服務業(yè)也對投資大陸有很高的熱情，兩岸均出臺開放臺灣金融機構在大陸設立代表處并開辦相關業(yè)務的政策，但受制于兩岸未簽署金融監(jiān)管備忘錄，此后相當長時期內沒有實質性進展。

　
　　一、臺灣方面開放政策

　　臺灣當局自2000年起開始調整島內金融機構赴大陸投資的政策。具體包括：

　　第一，開放證券業(yè)。2000年9月，臺灣“財政部”修正《臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)證券及期貨業(yè)務往來許可辦法》，正式開放臺灣證券業(yè)赴大陸設立辦事處。2004年，臺灣當局“陸委會”通過決議，開放凈值70億元新臺幣以上的證券商赴大陸開設子公司。2005年2月，經修正的《兩岸證券期貨業(yè)務往來許可辦法及證券商管理規(guī)則》生效，意味著多年來架設在當地券商與大陸間的樊籬被拆除，赴大陸投資名正言順。3月，臺灣“經濟部”修正《在大陸地區(qū)從事投資或技術合作服務業(yè)經營項目》，將證券業(yè)由“禁止赴大陸投資類”改列“一般類”。

　　第二，開放保險業(yè)。2000年底，臺灣當局開放臺灣保險業(yè)赴大陸設立辦事處。2002年8月，臺灣“經濟部”修正《在大陸地區(qū)從事投資或技術合作服務業(yè)經營項目》，正式開放臺灣保險業(yè)赴大陸設立分公司或子公司。2003年10月，臺灣“立法院”對《兩岸關系條例》進行第8次修正，對于兩岸交流放棄先前“原則禁止、例外許可”的規(guī)范架構，調整為“原則許可、例外禁止”。

　　第三，開放銀行業(yè)。2001年6月，臺灣“財政部”修正《臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)金融業(yè)務往來許可辦法》，正式開放臺灣銀行赴大陸設立代表處。2006年11月臺灣當局通過“臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關系條例第36條條文修正草案”，解除臺灣銀行業(yè)與相關金融機構投資大陸限制，修正條文規(guī)定，經“金管會”許可，臺灣金融機構可以與大陸地區(qū)事業(yè)單位直接業(yè)務往來；臺灣銀行業(yè)與金融機構投資大陸，不受第35條規(guī)定限制；相關施行細則由“金管會”訂定。

　　二、大陸方面開放政策

　　2001年中國大陸加入WTO時，承諾在金融領域對外開放，對臺灣金融機構基本上比照外資金融機構依法對其進行管理。

　　
　　第一，開放證券業(yè)。入世時中外合資基金公司外資持股比例不超過33%，3年內不超過49%；3年內允許外資證券公司設立合營公司，外資持股比例不超過1/3，合資的證券公司可從事承銷A股，承銷與交易B股、H股、政府債券與公司債券，以及基金的發(fā)起與管理。由于不允許外資證券公司在大陸設立獨資公司，所以外資進入證券領域受到2002年7月1日起生效的《中華人民共和國外資參股證券公司設立規(guī)則》的規(guī)范。

　　第二，開放保險業(yè)。2001年外資非壽險公司可設立辦事處，或以51%股份設立合資公司；2年內，可設立獨資的子公司。入世時，外資壽險公司可持有50%的股份設立合資公司；入世時，準許與從事高商業(yè)風險、再保險及國際海運等業(yè)務的外資公司，以不超過持有50%股份的方式設立合資公司，3年內，外資股權可增加至不超過51%。5年內，外資壽險公司可設立獨資的子公司。申請之前1年底，除保險經紀人外，其資產總額不得低于50億美元。保險經紀人資產總額不得低于5億美元；1年內，總資產不得低于4億美元；2年內，不得低于3億美元；4年內，不得低于2億美元。外資保險公司進入大陸受到2002年2月1日生效的《中華人民共和國外資保險公司管理條例》的規(guī)范。

　　第三，開放銀行業(yè)。外資銀行到中國大陸投資的條件是，在提出申請的前一年，總資產必須超過200億美元；并且只有在中國設立辦事處3年以后，才可以將辦事處升格為分行；入世后外匯業(yè)務取消地域及客戶限制；入世后每年增加一定數量城市向外資銀行開放人民幣業(yè)務，5年后對外資銀行辦理人民幣業(yè)務不再有地域限制；入世2年內外資銀行可以對國內公司開展人民幣業(yè)務，5年內外資銀行可以對國內個人客戶開展人民幣業(yè)務。同時，外資金融機構進入大陸受到2002年2月1日起實施的《中華人民共和國外資金融機構管理條例》的規(guī)范。

　　三、互設機構進展

　　大陸迄今共批準7家臺資銀行在大陸設立辦事處，2家臺商合資銀行，15家臺資證券公司在大陸設立25個辦事處，11家保險公司在大陸設立了15家辦事處、1家臺灣保險經紀人公司與4家保險合資公司。臺灣當局長期以來對大陸金融機構進入島內態(tài)度謹慎，一直未批準已獲中國人民銀行批準的浦東發(fā)展銀行、工商銀行香港子公司（工行亞銀）、福建興業(yè)銀行與深圳招商銀行等4家銀行提出赴臺設立辦事處的申請。

　　臺灣地區(qū)銀行若在大陸設分行，可直接以臺灣母行信用評等來調度資金，在資金成本上較易與大陸地區(qū)銀行或外資銀行競爭，不過，目前彰化銀行、國泰世華銀行、土地銀行、第一商業(yè)銀行、合作金庫銀行、中國信托商業(yè)銀行、華南銀行等７家已在大陸設辦事處的臺資銀行，均因自身原因或兩岸未簽署金融監(jiān)管協(xié)議而未能將辦事處升格為分行。除這種途徑外，臺灣銀行業(yè)在大陸經營還有兩種選擇方式：間接參股與直接參股。直接參股比間接參股有更高的經營主導權，但臺灣現階段兩岸金融政策只開放可以間接參股大陸銀行，富邦香港銀行（富邦金控的香港子銀行）參股大陸廈門商業(yè)銀行率先走通間接參股大陸銀行的方式，開放直接參股成了臺灣業(yè)者的下一個希望。臺灣符合大陸要求資產超過100億美元的銀行多達21家，一旦政策放行，中大型上市銀行及金控幾乎全都有資格參與。

　　保險業(yè)方面，到目前為止，４家在大陸籌建合資公司的臺灣保險公司分別是臺灣國泰人壽、新光人壽、臺灣國泰世紀產物保險及臺灣人壽。根據大陸的外資保險業(yè)管理條例中所謂的“五三二條款”，即外資保險公司，不論產險或壽險，都要同時符合3個條件才能申請在大陸設立子公司：（１）母公司資產規(guī)模至少50億美元；（２）要在原地區(qū)經營保險公司超過30年；（３）要在大陸設立辦事處超過2年。臺灣最大的產險公司富邦產險資產規(guī)模都不到20億美元，因此臺灣保險公司只能以合資模式在大陸經營業(yè)務。

　　證券業(yè)方面，自臺灣的 群益證券在上海成立第一家臺資券商辦事處后，目前已有元大京華、金鼎、寶來、元富、日盛、臺證、兆豐等多家臺資券商在大陸設置辦事處，但均未有實質性的業(yè)務進展。盡管如此，臺資券商在大陸仍通過各種渠道，積極與大陸本土證券商建立關系，希望在臺灣當局出臺開放券商參股大陸證券業(yè)的政策后，盡快進入大陸證券市場。（本文作者朱磊系中國社會科學院臺灣研究所經濟研究室主任 經濟學博士） 　

臺灣在大陸投資的金融機構

（資料來源：參考國臺辦網站及相關新聞報導等資料整理。）

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