最近三個(gè)交易日，2007年曾風(fēng)光無(wú)限的國(guó)際鐵礦石海運(yùn)費(fèi)遭遇歷史罕見(jiàn)暴跌，累計(jì)跌幅高達(dá)18.19%。
分析人士認(rèn)為，干散貨海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力“空轉(zhuǎn)”是此次海運(yùn)費(fèi)暴跌的主要原因，而干貨遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議(FFA)市場(chǎng)則起到了“落井下石”的作用。而對(duì)正在進(jìn)行之中的鐵礦石價(jià)格談判而言，我國(guó)鋼鐵企業(yè)有望從此次暴跌中得到有利的談判籌碼。
創(chuàng)單日最大跌幅
2007年，國(guó)際鐵礦石海運(yùn)費(fèi)一路高歌猛進(jìn)，迭創(chuàng)新高的行情可謂“波瀾壯闊”。巴西圖巴朗港至中國(guó)北侖、寶山港海運(yùn)費(fèi)于11月16日創(chuàng)下96.163美元/噸的歷史新高，比上一輪歷史高點(diǎn)上漲107%；澳大利亞西澳港至北侖、寶山港海運(yùn)費(fèi)于12月4日創(chuàng)下38.809美元/噸的歷史新高，比上一輪歷史高點(diǎn)上漲71%。
但自當(dāng)年12月14日以來(lái)，巴西、澳大利亞至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)開(kāi)始全面回落。一個(gè)月以來(lái)，巴西至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)累計(jì)下跌23.6美元/噸，澳大利亞至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)累計(jì)下跌13.7美元/噸。特別是最近三個(gè)交易日，上述兩國(guó)至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)接連暴跌，累計(jì)跌幅分別高達(dá)18%和21%，為歷史所罕見(jiàn)。
其中，1月11日，圖巴朗港至北侖、寶山港海運(yùn)費(fèi)暴跌6.941美元/噸，跌幅為9.2%；西澳港至北侖、寶山港海運(yùn)費(fèi)暴跌2.409美元/噸，跌幅為8.5%，跌幅均創(chuàng)單日最高記錄。
受此帶動(dòng)，當(dāng)日波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)和海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)(BCI)均遭遇自1985年指數(shù)引入后的最大單日跌幅。
運(yùn)力“空轉(zhuǎn)”是主因
分析人士認(rèn)為，近日發(fā)生的幾個(gè)偶然因素使干散貨海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力“空轉(zhuǎn)”，再加上FFA市場(chǎng)空方“落井下石”，導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)大幅跳水。
聯(lián)合金屬網(wǎng)分析師胡凱表示，加征關(guān)稅、修改出口政策、延期交貨三大效應(yīng)同時(shí)“發(fā)酵”，導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)力出現(xiàn)“空轉(zhuǎn)”，因而被迫以較低的運(yùn)費(fèi)接貨，直接導(dǎo)致了海運(yùn)費(fèi)暴跌。
1月1日起，我國(guó)大幅上調(diào)對(duì)鋼材、煉焦煤和焦炭的出口關(guān)稅，在大大壓縮商品出口空間的同時(shí)，也為運(yùn)力釋放制造了空間。而印度財(cái)政部聯(lián)合其國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)提議，將印度鐵礦石出口關(guān)稅征收方式由從量(300盧比/噸)修改為從價(jià)(離岸價(jià)格的10%-15%)。以目前價(jià)格計(jì)算，印礦出口稅費(fèi)將大大提高，從而為未來(lái)印度礦石出口蒙上陰影。
同時(shí)，全球鐵礦石供應(yīng)巨頭巴西淡水河谷公司(Vale)宣布，從今年1月7日起，巴西鐵礦石出口港伊塔基港(Itaguaí)因泊位受損實(shí)施維修工程直至今年2月底前關(guān)閉，這將導(dǎo)致CVRD損失6萬(wàn)噸/天的鐵礦石出口。加上此前淡水河谷連續(xù)宣布的不可抗力推遲12月份20船交貨和對(duì)中國(guó)鋼廠以合同量的-10%交貨以及前期宣布的伊塔基港推遲40天交貨，預(yù)計(jì)將導(dǎo)致中國(guó)市場(chǎng)的鐵礦石供應(yīng)量近期減少400萬(wàn)噸以上。
在上述因素共同作用下，海岬型干散貨海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力供應(yīng)相對(duì)寬松，租船市場(chǎng)頗為冷清。據(jù)悉，1月7日，有16艘海岬型船空艙由中國(guó)返回巴西；截至目前，仍有8-9艘船未能找到租家。
除此之外，F(xiàn)FA市場(chǎng)的看空也起到了推波助瀾的作用。Mysteel分析師高波認(rèn)為，近來(lái)FFA市場(chǎng)投機(jī)熱錢(qián)對(duì)2008干散貨市場(chǎng)開(kāi)始看空，使今年以來(lái)海岬型期租交易萎靡，推動(dòng)海運(yùn)費(fèi)下跌。由于期貨工具具有放大效應(yīng)，F(xiàn)FA市場(chǎng)的“落井下石”使暴跌成為可能。
鐵礦石談判或受影響
高波表示，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)超常上漲，近期已經(jīng)造成國(guó)內(nèi)中小型鋼鐵企業(yè)的大面積虧損，唐山地區(qū)部分小鋼廠甚至已經(jīng)停產(chǎn)。
年度礦價(jià)談判鎖定全年價(jià)格后，影響到岸價(jià)格的唯一因素就是海運(yùn)費(fèi)。而海運(yùn)費(fèi)上漲將推動(dòng)長(zhǎng)期協(xié)議礦石到岸價(jià)上漲，并引發(fā)“跟風(fēng)”的印度現(xiàn)貨礦價(jià)上漲；印度現(xiàn)貨礦價(jià)上漲，又會(huì)作為標(biāo)尺推高下一年度長(zhǎng)期協(xié)議礦價(jià)。正因?yàn)槿绱�，海運(yùn)費(fèi)、印度現(xiàn)礦價(jià)格、長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)格的惡性聯(lián)動(dòng)，已經(jīng)使我國(guó)鋼鐵企業(yè)在鐵礦石談判中面臨前所未有的挑戰(zhàn)和壓力。
分析人士認(rèn)為，近期海運(yùn)費(fèi)暴跌，可能使鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整，從而不僅為下游小鋼廠帶來(lái)一線生機(jī)，也可以使需求方在鐵礦石價(jià)格談判中贏得一定的談判籌碼。我國(guó)鋼鐵企業(yè)應(yīng)該抓住有利時(shí)機(jī)，采取措施防止后市海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈，以免被迫吞下鐵礦石大幅漲價(jià)的苦果。
力拓組建鐵礦石運(yùn)輸船隊(duì)
三大鐵礦石巨頭之一澳大利亞力拓公司本周宣布，耗資3.15億美元購(gòu)買(mǎi)3艘大型船只，從事西澳皮爾巴拉到中國(guó)和世界其它地區(qū)的鐵礦石運(yùn)輸。該船只現(xiàn)由日本Namura船廠建造，預(yù)計(jì)2012年底交付使用，每艘船能載運(yùn)25萬(wàn)噸鐵礦石。據(jù)稱(chēng)，力拓有可能再訂購(gòu)2艘這樣的船只。
力拓高層認(rèn)為，貨運(yùn)和貨運(yùn)管理對(duì)實(shí)現(xiàn)公司未來(lái)的增長(zhǎng)計(jì)劃至關(guān)重要，大型船只有助于公司向用戶(hù)提供更好的交貨選擇，對(duì)強(qiáng)化力拓公司在全球鐵礦石市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位起到重要的作用，突出在亞洲出口市場(chǎng)的運(yùn)費(fèi)優(yōu)勢(shì)。
