人們或許不知道，除了人們比較熟知的投資、消費、出口這“三駕馬車”之外，許多行業(yè)指標也能洞悉經(jīng)濟冷暖。電力、煤炭、運輸?shù)瓤此茖I(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)，有時可以更客觀、更精確地反映經(jīng)濟的局部特征，如今，這些行業(yè)數(shù)據(jù)已不僅僅是行業(yè)內(nèi)人士的關心內(nèi)容，而是判斷經(jīng)濟走勢的重要窗口。
近日，美銀美林發(fā)布了一份名為“中國行業(yè)活動數(shù)據(jù)概覽”的研究報告，報告中指出，一些行業(yè)指標能相對較好地反映整體經(jīng)濟運行情況。具體來說，出口、基建和房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資以及汽車銷售等下游經(jīng)濟活動，通常能夠快速傳導到電力、煤炭、鋼鐵、水泥、有色金屬和機械制造等上游領域。因此，這些上游領域原材料的價格和庫存，對下游需求的波動極其敏感。此外，運輸和電信行業(yè)因連接上下游領域，也被納入視線。
記者注意到，在國家統(tǒng)計局發(fā)布的工業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增長速度中，就涉及不少行業(yè)數(shù)據(jù)，包括發(fā)電量、鋼材、十種有色金屬、水泥、發(fā)動機、工業(yè)鍋爐等。這些行業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)量多少，很大程度上取決于下游生產(chǎn)需求，因此成為“旁觀”經(jīng)濟景氣程度的有效觀察指標。
此外，國家統(tǒng)計局開展的企業(yè)景氣季度調(diào)查，也是將調(diào)查目光投向工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲和郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會服務業(yè)、信息傳輸計算機服務和軟件業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等具體行業(yè)的近2萬家企業(yè)，通過企業(yè)家們對宏觀經(jīng)濟環(huán)境和微觀經(jīng)營狀況的判斷量化加工得到景氣指數(shù)，用來綜合反映經(jīng)濟發(fā)展狀況和趨勢。 （記者 楊群）
鋼鐵困局背后的引擎問題
比起低速增長的汽車產(chǎn)業(yè)，鋼鐵已經(jīng)進入真正的刺骨寒冬。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國重點大中型鋼鐵企業(yè)的利潤為23.85億元，同比大減95.81%，銷售利潤率僅為0.31%。
作為基礎中的基礎，鋼鐵業(yè)的冬天，不僅僅“冷”在鋼鐵廠之中。
正面沖擊首先來自全球經(jīng)濟。歐債危機造成的歐洲金融動蕩，導致我國鋼鐵行業(yè)外部需求明顯回落。去年我國對歐盟出口鋼材517萬噸，比上一年增長33%；但今年上半年該數(shù)據(jù)下降了27%。近兩個月來，歐元區(qū)和美國的制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)深陷三年內(nèi)的谷底徘徊，從而使得下半年我國鋼材和機電等鋼材下游產(chǎn)品出口歐美難度進一步加大。
今年上半年，全國固定資產(chǎn)投資同比增長20.4%，比去年同期25.6%的增速回落5.2個百分點。而在固定資產(chǎn)投資回落的每個主要環(huán)節(jié)，幾乎都與鋼鐵行業(yè)相關。上半年，鐵路投資同比下降36.9%，公路投資同比下降7.8%；房地產(chǎn)開發(fā)投資增速同比回落16.3%，房屋新開工面積同比下降7.1%。以鋼鐵為主要原材料的制造業(yè)增速也在放慢，雖然影響不如大規(guī)�；菢用黠@，但汽車半年僅4%的產(chǎn)量增長、造船業(yè)完工量同比下降超過10%，家電業(yè)上市公司半年報一片慘淡，諸如這些，都成為“籠罩在煉鋼爐上的陰云”。
困局中的鋼鐵業(yè)恰恰又是當前國民經(jīng)濟走向的縮影。今年上半年寶鋼湛江和武鋼防城港兩大鋼鐵新建項目獲批開工，新項目是在淘汰落后產(chǎn)能基礎上的轉型升級之舉，卻也立馬激起外界對于項目背后“投資拉動回潮”的種種質(zhì)疑。之后，質(zhì)疑雖很快平息，但問題和糾結還是存在：多年來，我國GDP能保持高水平增長，擴大投資需求仍然還是最重要的引擎。
“十二五”以來，經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變不斷提速，中央高層的目標很明確，就是希望能改變嚴重依賴投資拉動經(jīng)濟增長的格局。在這種情況下，鋼材作為基礎設施建設的主要原料，其需求勢必會受到一定影響。但在當前穩(wěn)增長的壓力下，經(jīng)濟發(fā)展又離不開鋼鐵業(yè)的支撐。鋼鐵行業(yè)，要不要發(fā)展？該怎么發(fā)展？這些都是當下鋼鐵業(yè)乃至整個生產(chǎn)制造業(yè)必須完成的選擇題。（記者 徐蒙）
能源數(shù)據(jù)也可以“搭脈”
有人把石油稱為 “工業(yè)的血液”，因為就像血液為人體提供養(yǎng)分和能量一樣，石油是工業(yè)生產(chǎn)的重要能源供給。而在一次能源結構以煤炭為主的中國，情況又略有不同。煤炭，以及燃煤為主的發(fā)電，這些能源行業(yè)數(shù)據(jù)，往往是重要的生產(chǎn)脈搏。今年以來，工業(yè)用電增幅回落，煤炭市場需求下降，傳遞出經(jīng)濟下行壓力加大的訊息。
電量與生產(chǎn)之間的關系無需多言。工業(yè)生產(chǎn)越是加足馬力，用電量勢必陡然上升，相應地，發(fā)電廠也需要“火力全開”以供應用電需求。因此，國家統(tǒng)計局發(fā)布的發(fā)電量數(shù)據(jù)、電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的用電量數(shù)據(jù)，自然成為人們判斷經(jīng)濟形勢的重要指標。
不過，有業(yè)內(nèi)人士指出，用電量和發(fā)電量指標相比，前者更可靠一些，因為國家統(tǒng)計局公布的發(fā)電量數(shù)據(jù)僅包括年營收超2000萬元人民幣的大型發(fā)電企業(yè)，小型電廠則未被計入在內(nèi)。根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年上半年，全國全社會用電量 2.38萬億千瓦時，同比增長5.5%，增速比上年同期回落6.7個百分點。分季度來看，一、二季度全社會用電量同比分別增長6.8%和4.3%，主要受經(jīng)濟增長明顯回落及氣候影響，二季度用電量增速回落明顯。
而煤炭庫存和價格往往跟隨發(fā)電量而波動。往年各大港口一到夏天就會出現(xiàn)迎峰度夏、煤炭集散加快的情況，而今年，秦皇島港、日照港、青島港等沿海煤炭大港卻出現(xiàn)了煤炭壓港現(xiàn)象。這無疑是經(jīng)濟下行、用電量下降影響到煤炭庫存上升，這正是當前經(jīng)濟狀況的真實反映。華東、華南等用電比較集中的區(qū)域，上半年用煤量有所下降，庫存有所上升。下游需求不足，供求關系的變化也影響了煤炭的價格走勢。秦皇島煤炭網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收626元/噸，刷新了指數(shù)發(fā)布以來的最低紀錄。這是這一指數(shù)連續(xù)第13周下跌。
不過，經(jīng)濟發(fā)展、工業(yè)生產(chǎn)與電力、煤炭等能源用量的關系并非如此簡單。這幾年由于經(jīng)濟結構調(diào)整的步伐加快，高耗能的重化工業(yè)在經(jīng)濟中的占比不斷下降，工業(yè)本身隨著技術改造升級的作用，單位產(chǎn)值的能耗指標不斷下降，因此，在能源數(shù)據(jù)讀出經(jīng)濟整體形勢的同時，經(jīng)濟轉型的亮點也不應忽視。（記者 楊群）
車輪“駛”出的發(fā)展軌跡
小到一場臺風過后的雞毛菜，大到捂在開發(fā)商手里的樓盤，宏觀經(jīng)濟的走勢，最終凝聚在每一件商品的生產(chǎn)和消費上。然而雞毛菜價格常常看天吃飯，房地產(chǎn)頭上調(diào)控之劍時時高懸，要挑一件最能展現(xiàn)市場經(jīng)濟走勢圖的商品，汽車或許是上佳選擇。
上半年，我國國民經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.6%，三年來增速首次跌入8%以下，經(jīng)濟增幅明顯放慢，企業(yè)經(jīng)濟效益也表現(xiàn)不佳，種種因素都影響到消費者的購車意向。而企業(yè)購車尤其是中小企業(yè)、民營企業(yè)的汽車購買量增速更加緩慢，企業(yè)訂單減少、經(jīng)營困難，使得他們不得不暫緩新車購置計劃。此外，當前下滑最嚴重的是包括貨車、挖掘車在內(nèi)的商用車市場，半年產(chǎn)銷分別下降8.6%和10.4%，直接反映出運輸、基建等行業(yè)的低迷，背后反映出固定資產(chǎn)投資意愿下降，以及制造業(yè)生產(chǎn)活躍度不夠等嚴峻現(xiàn)實。
但是需求放緩并不意味著衰退開始。2011年之前，中國汽車產(chǎn)銷多年保持兩位數(shù)增長，作為制造業(yè)中的絕對支柱，汽車產(chǎn)業(yè)增長軌跡與GDP增長曲線相仿。今年上半年，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷952.92萬輛和959.81萬輛，比上年同期分別增長 4.08%和2.93%。雖然目前汽車產(chǎn)銷仍處于調(diào)整階段，但在全球第一大產(chǎn)銷市場的巨大基數(shù)之上，個位數(shù)的增長已經(jīng)說明汽車產(chǎn)業(yè)仍努力保持著 “穩(wěn)中有進”的走勢。上半年乘用車增速明顯好于商用車，也說明當前經(jīng)濟增長逐步擺脫對投資拉動的依賴，內(nèi)需的拉動作用日趨顯著。
反映在市場上，車價是最直觀的信號。今年年初，寶馬、奔馳、奧迪三大豪車卻打響價格戰(zhàn)的第一槍。進口豪車的全面降價，并不意味著車子不好賣，相反是因為歐洲深陷債務危機、美國經(jīng)濟復蘇緩慢，國外豪車制造商紛紛將中國市場視作 “救命稻草”，這一輪降價，也被視為豪車在中國市場擴軍的新信號。
汽車巨頭對中國市場更加重視，卻也并非完全利好。近日歐洲汽車制造商協(xié)會就指責德國大眾用在華取得的巨額利潤反哺歐洲，并通過定價策略“屠殺”歐洲同行。而國內(nèi)自主品牌更是在全球化的國內(nèi)市場競爭中舉步維艱�？磥�，“中國制造”加速提升自身核心競爭能力已經(jīng)迫在眉睫。（記者 徐蒙）
集裝箱背后的“晴雨”
港口運輸數(shù)據(jù)是宏觀經(jīng)濟的晴雨表。
水路、公路、鐵路、航空貨運量，是衡量內(nèi)需的重要指標。數(shù)據(jù)顯示，上半年公路貨運量和貨運周轉量分別為149.8億噸公里和26892億噸公里，同比分別增長14%和15%，增速較去年同期分別放慢0.7個和1.3個百分點。上半年水路完成貨運量和貨運周轉量分別為22億噸和39649億噸公里，分別增長9.3%和10.2%，增速較去年同期分別放慢5.7個和6.5個百分點。貨運量依然在增長，增速卻有所放緩，說明經(jīng)濟需求依然保持著一定的量能，但降溫跡象已經(jīng)顯現(xiàn)。
港口貨物吞吐量，尤其是集裝箱吞吐量則是衡量外需的良好指標。上半年，規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量47.4億噸，同比增長7.2%，增速較去年同期放慢了6.1個百分點；規(guī)模以上港口完成集裝箱吞吐量8459萬標箱，增長8.8%，增速較去年同期放慢4.3個百分點。港口貨物吞吐量增速有所下降，貿(mào)易運輸穩(wěn)中趨緩，顯示航運業(yè)處于低迷狀態(tài)，反映出受到外部經(jīng)濟降溫的影響，經(jīng)濟總需求呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢。
波羅的海干散貨綜合運價指數(shù)一直是關注度較高的運價指標。今年以來，該指數(shù)低位震蕩下行，波羅的海原油運價指數(shù)呈波動下行走勢，中國出口集裝箱運價指數(shù)也面臨較大下行壓力，這正是因為受總體需求不振等因素影響所致。業(yè)內(nèi)人士指出，航運市場總體呈現(xiàn)出“需求放緩、運力增加、成本上漲、運價下降、虧損擴大”態(tài)勢，大批中小航運企業(yè)存在破產(chǎn)倒閉的風險。
值得一提的是，糟糕的天氣因素也對交通運輸有很大影響，有時也會間接影響經(jīng)濟。特別是從7月份開始，全國大部分地區(qū)進入主汛期，臺風活躍、洪澇災害，都對交通運輸帶來考驗，在某種程度上也會對行業(yè)的短期供求關系帶來一些影響。（記者 楊群）
經(jīng)濟走筆
看似風馬牛不相及
眼下，經(jīng)濟學已經(jīng)成為“顯學”，街談巷議時常冒出“通脹”、“調(diào)控”、“壟斷”等經(jīng)濟語匯，茶余飯后談論經(jīng)濟形勢，也都知道從出口、消費、投資這三大需求說起。但事實上，決定經(jīng)濟繁榮與否的總需求，有著更為豐富和復雜的內(nèi)涵。判斷經(jīng)濟的真實情況，除了簡單參考大家所熟悉的“三駕馬車”，還有更多看似風馬牛不相及的指標。
宏觀經(jīng)濟政策的核心，在于估計均衡產(chǎn)量或者經(jīng)濟總量是多少，而其依據(jù)就是總需求，也就是社會上對產(chǎn)品和勞務的購買力總量。居民、企業(yè)和政府，大家加起來愿意購買、需要購買的東西的總和就是總需求。經(jīng)濟到底是繁榮還是蕭條，要看總需求怎么樣。那么，總需求到底是多是少，從哪些指標可以判斷？人們習慣上都以出口、消費和投資這三大需求指標來判斷。但是，這樣的指標很籠統(tǒng)，僅看這幾項，雖可以粗略掌握宏觀經(jīng)濟的全局，卻很難進一步判斷需求不足的具體癥結，也未必看得清各個環(huán)節(jié)之間的冷熱，制定調(diào)控政策就難以對癥下藥。因此，要看清經(jīng)濟的真相，越來越多的意見認為要更細地參考各種主要行業(yè)指標。這樣，電力、煤炭、運輸、鋼鐵、水泥、有色金屬、機械制造等就進入了研究者的視野。
比如說，工業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)，離不開用電，如果發(fā)電廠發(fā)電不足，說明下游工業(yè)生產(chǎn)需要的電量不大，這很可能是因為工廠開工不足，甚至處于停工、歇業(yè)狀態(tài)。這就是市場需求不足、工業(yè)生產(chǎn)放緩的一個典型表現(xiàn)。所以，發(fā)電量無疑是反映經(jīng)濟繁榮程度的重要指標，它未必非常全面，但卻客觀實用。同樣的，國內(nèi)外商品流通，離不開各種形式的貨物運輸，當經(jīng)濟面趨冷，下游需求不足，各種商品、中間產(chǎn)品的運輸量就會隨之削減，因此，通過觀察集裝箱吞吐量、貨物價格指數(shù)等指標，就能大致把握物流、商貿(mào)方面的活躍程度。工程機械的銷售數(shù)據(jù)也是很好的生產(chǎn)景氣度晴雨表。裝載機、挖掘機、起重機、壓路機、推土機，這些基礎設施開發(fā)建設離不開的工程設備，它們有沒有市場，也間接反映了下游的建設開發(fā)力度，是衡量固定資產(chǎn)投資的合適指標。
所謂窺斑見豹，就是通過仔細觀察局部來大致推測全局的辦法。人們身處的各行各業(yè)，其實都與整個經(jīng)濟面有著千絲萬縷的關聯(lián)。所以，我們除了盯著“三駕馬車”，還要多看看身邊的行業(yè)數(shù)據(jù)和細節(jié)，這對我們身處的經(jīng)濟環(huán)境也許會有更深一層的體會。（楊群）
