金融開放超預(yù)期 外資擴(kuò)大在華投資版圖
金融業(yè)開放在2018年邁上了一個(gè)新臺階。今年4月以來，一行兩會接連發(fā)布10余項(xiàng)相關(guān)政策通知，外資銀行、保險(xiǎn)、證券、基金以及期貨等行業(yè)的多項(xiàng)市場準(zhǔn)入開放和業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大舉措漸次落地。而在金融業(yè)開放利好政策的推動下，多家金融機(jī)構(gòu)已加大在華投資力度，而多家機(jī)構(gòu)提出的新設(shè)機(jī)構(gòu)和增持股權(quán)的申請也已獲批。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，下一步，自貿(mào)區(qū)將成為金融業(yè)對外開放的重要試驗(yàn)場所，一些金融開放政策有望先行先試，金融領(lǐng)域負(fù)面清單也將逐步縮短。與此同時(shí)，有效防范金融開放風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管政策和促進(jìn)雙向開放的舉措也將同步落地。
多項(xiàng)政策年內(nèi)漸次落地
“對從業(yè)者來說，對外開放是非常好的契機(jī)。過去有資本金的限制或產(chǎn)品品種的限制，我們的‘十八般武藝’沒有太多展示的機(jī)會。而今年以來，外資在參股、控股銀行方面迎來了非常大的政策突破，特別是許可外資可同時(shí)以子行和分行的形態(tài)在中國大陸展業(yè)�！备话钊A一銀行行長陳峰最近在公開場合的一席話，道出了很多外資銀行人士的心聲。
陳峰所指的政策突破正是今年11月25日發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于修改〈中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例〉的決定（征求意見稿）》。修改后的條例降低了外資銀行準(zhǔn)入門檻，即“外國銀行可以在中華人民共和國境內(nèi)同時(shí)設(shè)立外商獨(dú)資銀行和外國銀行分行，或者同時(shí)設(shè)立中外合資銀行和外國銀行分行�！蓖瑫r(shí)，還取消了外資銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)、代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)、證券投資基金托管業(yè)務(wù)、被清算的外資金融機(jī)構(gòu)提取生息資產(chǎn)四項(xiàng)業(yè)務(wù)的審批，實(shí)行報(bào)告制。
銀行業(yè)的對外開放只是新一輪我國金融業(yè)深度對外開放的一個(gè)縮影。2018年4月，中國人民銀行行長易綱在博鰲亞洲論壇上透露了我國金融開放的具體路線圖和時(shí)間表，2018年年內(nèi)，包括銀行、保險(xiǎn)、證券、基金以及期貨在內(nèi)的多個(gè)金融行業(yè)的對外開放政策漸次落地。
《外商投資證券公司管理辦法》、《中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于廢止和修改部分規(guī)章的決定》已先后推出，前者允許外資持股證券公司比例最高可達(dá)51%，后者取消了中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制，并決定遵循國民待遇原則，不對外資入股中資金融機(jī)構(gòu)作單獨(dú)規(guī)定。保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步開放的舉措中，則包含將外資人身險(xiǎn)公司外方股比放寬至51%，3年后不再設(shè)限。
盤古智庫高級研究員吳琦表示，金融業(yè)對外開放有效豐富了我國金融機(jī)構(gòu)的種類，提升了市場活力，提升了金融資源配置效率和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。與此同時(shí)，銀行業(yè)積極利用外資，可緩解當(dāng)前資本金不足的問題，在當(dāng)前表外轉(zhuǎn)表內(nèi)、非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的背景下對于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更為重要。
外資金融機(jī)構(gòu)加速布局
伴隨著金融業(yè)開放，來自多國的金融機(jī)構(gòu)已爭先表達(dá)在華新設(shè)機(jī)構(gòu)或增持股權(quán)的意向。
“摩根大通已經(jīng)向中國證監(jiān)會遞交申請，尋求建立一家持股比例為51%的全新證券公司，發(fā)揮與摩根大通全球業(yè)務(wù)的協(xié)同優(yōu)勢，并計(jì)劃在未來數(shù)年內(nèi)監(jiān)管允許的條件下，將持股比例增加到100%�！蹦Ω笸ㄖ袊鴧^(qū)首席執(zhí)行官梁治文對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。據(jù)了解，證監(jiān)會日前已經(jīng)接受了該申請并給出了第一次反饋意見。梁治文還表示，中國金融市場在深度與廣度上都潛力巨大，外資參與前景廣闊。摩根大通目前在中國多個(gè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)已經(jīng)取得重要進(jìn)展，并希望進(jìn)一步提高在華的業(yè)務(wù)能力。
四季度以來，香港集友銀行有限公司籌建深圳分行、德國安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)籌建安聯(lián)（中國）保險(xiǎn)控股有限公司接連獲批。其中，安聯(lián)（中國）保險(xiǎn)控股有限公司將成為我國首家外資保險(xiǎn)控股公司。“金融開放是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要組成部分，吸引外國投資者和金融機(jī)構(gòu)將促使中國金融業(yè)提升效率、更具競爭力。我們預(yù)計(jì)中國將繼續(xù)保持在全球保險(xiǎn)市場的增長步伐，并將成為全球最大的保險(xiǎn)市場�！卑猜�(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)新聞辦公室表示。
另外，證監(jiān)會已宣布核準(zhǔn)UBS AG增持瑞銀證券有限責(zé)任公司的股比至51%，核準(zhǔn)瑞銀證券有限責(zé)任公司變更實(shí)際控制人。野村控股也提交了擬持股51%的外商投資證券公司申請。
央行日前也會同銀保監(jiān)會審查通過了“連通（杭州）技術(shù)服務(wù)有限公司”提交的銀行卡清算機(jī)構(gòu)籌備申請。連通公司是美國運(yùn)通公司在中國境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的合資公司，美國運(yùn)通也成為第一家獲準(zhǔn)在中國境內(nèi)籌建銀行卡人民幣清算網(wǎng)絡(luò)的外資公司。
與此同時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)在華運(yùn)營資本投入也持續(xù)增加。10月，永隆銀行有限公司上海分行增加營運(yùn)資金獲批。批復(fù)函顯示，批準(zhǔn)向上海分行增撥營運(yùn)資金2億元人民幣。11月8日，華僑永亨銀行（中國）有限公司增加注冊資本獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。增資后，華僑永亨銀行注冊資本由50億元人民幣增加到54.67億元人民幣。
自貿(mào)區(qū)金融開放將擴(kuò)大
展望未來，我國金融業(yè)開放的方向不會改變，更多政策有望持續(xù)落地，尤其是在自貿(mào)區(qū)等地區(qū)，一些金融開放政策有望進(jìn)行先行先試。
近期國務(wù)院《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)深化改革創(chuàng)新若干措施的通知》正式對外發(fā)布，其中涉及金融的政策有12項(xiàng)。中國人民銀行研究局局長徐忠表示，央行將在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)中積極擴(kuò)大金融業(yè)對外開放，鼓勵(lì)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)先行先試，優(yōu)先落地各項(xiàng)金融業(yè)對外開放措施。央行將逐步縮短金融領(lǐng)域的負(fù)面清單，在涉及金融牌照的全領(lǐng)域放松外資金融機(jī)構(gòu)持股比例限制，大幅度擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍，用審慎要求替代準(zhǔn)入和資質(zhì)的限制，激發(fā)外資金融機(jī)構(gòu)參與中國金融市場的積極性，推動資金更為自由地流動。
交通銀行金融研究中心高級研究員何飛在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)則表示，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步堅(jiān)持先試先行，給予上海、北京等金融業(yè)較發(fā)達(dá)的城市更多金融試點(diǎn)權(quán)，讓符合未來方向而當(dāng)前存在不確定性的外資金融活動獲得落地試驗(yàn)場所。同時(shí)進(jìn)一步統(tǒng)一中外資機(jī)構(gòu)開展金融業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，著力培育公平競爭環(huán)境，中外合資機(jī)構(gòu)公司治理仍需進(jìn)一步規(guī)范，在中外合資金融機(jī)構(gòu)中，外資既要有股權(quán)，也要有相應(yīng)決策權(quán)，與此相關(guān)的配套政策需進(jìn)一步完善。
不過，業(yè)內(nèi)人士也表示，金融服務(wù)業(yè)政策已基本到位，但對資本項(xiàng)開放仍要審慎�！安灰诉^快、過猛推動資本項(xiàng)目開放，以免造成市場波動加大、外部風(fēng)險(xiǎn)傳染加速。”何飛認(rèn)為。中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍也表示，目前的對外開放節(jié)奏和力度整體穩(wěn)健，對于資本項(xiàng)目應(yīng)慎重，可待外資機(jī)構(gòu)發(fā)展到一定程度后，穩(wěn)健放松。
