外資機構看好內地與香港金融市場互聯(lián)互通新機遇
一項新政策的出臺，讓法國人盧俊義強烈地感到把公司設立在中國香港是一個“再正確不過的選擇”。
去年10月，由法國與比利時公司合資的新曦資產管理公司在香港拿到營業(yè)牌照，盧俊義擔任首席執(zhí)行官。公司通過“滬港通”“債券通”等互聯(lián)互通機制購買內地的股票和債券，幫助歐洲的投資者分享中國發(fā)展機遇。
“進入中國市場太重要了，這也是我們?yōu)槭裁催x擇在香港成立公司的原因。通過互聯(lián)互通制度安排，我們可以每天購買中國的債券和股票，流動性大大增加�！北R俊義說。
近日，內地與香港金融市場互聯(lián)互通機制再擴容。內地與香港利率互換市場互聯(lián)互通(簡稱“互換通”)將于6個月后啟動。這意味著境外投資者可以通過該機制購買中國市場的金融衍生品，滿足其管理利率風險的需求。
“‘互換通’可以幫助我們對沖風險，我們也計劃在未來推出衍生品產品供投資者選擇�！北R俊義說。
在“互換通”發(fā)布當日，交易型開放式指數基金(ETF)也正式納入內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制。從股票到債券再到衍生品，內地與香港金融市場互聯(lián)互通不斷深入，越來越多的外資機構搭上了中國發(fā)展的快車。而境外機構的差異化需求也加速了內地金融市場的創(chuàng)新和發(fā)展，提升了市場流動性，形成良性循環(huán)。
數據顯示，截至2022年5月，境外機構透過“債券通”等渠道持有債券的數量約3.7萬億元，比“債券通”開通時的數量上升超過3倍；總交易額也由2017年7月的310億元增加至2022年5月的6750億元。
香港背靠祖國、聯(lián)通世界的獨特優(yōu)勢，吸引了越來越多的外資金融機構在這里設立全球或區(qū)域總部。中國持續(xù)的擴大開放也增強了它們長期扎根香港的信心。
全球投資管理公司景順固定收益亞太區(qū)主管黃嘉誠告訴記者，隨著市場準入的便利化，投資中國資產的機構類型也不斷增加，從傳統(tǒng)的零售基金擴大到外國央行或貨幣當局、主權財富基金、商業(yè)銀行和養(yǎng)老基金等。
黃嘉誠說，在岸人民幣債券與中國股票市場、其他主要債券市場的相關性都較低，這為全球投資者提供了良好的多元化投資機會；且在岸人民幣債券的歷史違約率遠低于全球其他市場，這也為投資者提供了獨特的價值。
“事實上，海外投資者對于在岸人民幣債券還是低配的。我們長期看好人民幣國際化帶來的全球資金流入。”黃嘉誠說。
中國是世界第二大債券市場。央行數據顯示，截至2021年年末，境外投資者持有人民幣債券規(guī)模達到4萬億元，約占全市場總托管量的3.5%。
對國際投資者來說，這意味著廣闊的市場空間。盧俊義說，歐洲投資者對人民幣資產的需求非常大，隨著人民幣持續(xù)國際化，公司將在未來幾年增持人民幣債券，特別是綠色債券�！爸袊⒅丨h(huán)境保護和節(jié)能減碳，這和我們的投資理念非常契合。我們會購買更多的綠色債券�！�
香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波此前指出，借著與內地的緊密聯(lián)系，香港可帶動全球資金流入內地碳市場。特區(qū)政府將把握國家“十四五”規(guī)劃、粵港澳大灣區(qū)發(fā)展和“一帶一路”等機遇，推動香港成為綠色和可持續(xù)金融樞紐。
香港金管局總裁余偉文表示，“互換通”將與“債券通”產生良好的協(xié)同效應，進一步提升內地金融市場對外開放的深度及廣度，也會為香港金融機構創(chuàng)造更大機遇，提升香港作為國際風險管理中心的地位。
