上半年商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億元至4382億元，雖然延續(xù)了2011年四季度以來小幅增長的態(tài)勢(shì)，但行業(yè)不良貸款占比繼續(xù)回落，整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。
利差收窄，不良率反彈，股價(jià)跌破凈資產(chǎn)……昔日風(fēng)光無限的銀行股似乎面臨空前危機(jī)。銀行的好日子真的一去不復(fù)返？交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，銀行業(yè)的利潤仍將保持溫和增長，銀行業(yè)未來有較為穩(wěn)定的發(fā)展空間。
連平認(rèn)為，2012年6月以來，中國人民銀行在間隔不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，連續(xù)兩次宣布非對(duì)稱降息。這一舉措是2004年以來我國利率市場(chǎng)化的重要步驟，而當(dāng)前進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的條件基本成熟。
但他表示，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化有必要遵循漸進(jìn)原則，尤其是存款利率的市場(chǎng)化。因?yàn)椴糠种行〗鹑跈C(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱。利率市場(chǎng)化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)可能會(huì)給中小金融機(jī)構(gòu)帶來較大沖擊，從而影響其生存和發(fā)展。這類銀行的規(guī)范程度還有待提高、市場(chǎng)深度還有待拓展，這些問題的存在，會(huì)影響市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系有效構(gòu)建和金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力的提高。
從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，連平認(rèn)為，在存款實(shí)際增長有限、銀行業(yè)競(jìng)爭激烈的情況下，如果存款利率上限迅速放開，可能導(dǎo)致存款市場(chǎng)利率迅速跳升、中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能加劇，甚至造成金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。
更為重要的是，在信貸需求較為旺盛的條件下，資金成本大幅上升必然導(dǎo)致銀行同步提高貸款利率，將大部分或者全部的新增成本轉(zhuǎn)嫁到借款客戶身上，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面沖擊。
連平說，綜合連續(xù)兩次降息的影響，銀行業(yè)凈息差會(huì)下降20至25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)全年上市銀行凈利潤增長會(huì)由年初預(yù)計(jì)的20%下降至10%左右的水平。由于降息的效應(yīng)會(huì)持續(xù)產(chǎn)生影響，明年銀行業(yè)凈利潤增長仍有較大下行壓力。
經(jīng)濟(jì)下行讓銀行不良資產(chǎn)上升引起各方關(guān)注，對(duì)此，連平并不回避。他指出，上半年商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億元至4382億元，雖然延續(xù)了2011年四季度以來小幅增長的態(tài)勢(shì)，但行業(yè)不良貸款占比繼續(xù)回落，整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。銀行業(yè)2011年的逾期貸款反彈規(guī)模大體與2008年相當(dāng)。未來兩年，銀行不良資產(chǎn)的總體變化將較為溫和、可控，即使不良貸款余額出現(xiàn)小幅上升，不良貸款率也不會(huì)出現(xiàn)明顯提高。
“當(dāng)前問題較為明顯的主要是某些沿海地區(qū)的民營中小型企業(yè)�？紤]到銀行的利潤和規(guī)模增長，2011年逾期貸款反彈的相對(duì)規(guī)模甚至較小，今明兩年逾期貸款也不會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式增長。即使未來銀行的不良生成率回到2008年水平，也基本不需要提高信用成本率，不良貸款仍處于可控范圍。”連平對(duì)這個(gè)問題做了充分準(zhǔn)備。
連平不認(rèn)為今年銀行的經(jīng)營業(yè)績會(huì)大幅下滑。他承認(rèn)，受經(jīng)營環(huán)境變化影響，2012年中國銀行業(yè)可能出現(xiàn)生息資產(chǎn)增速繼續(xù)放緩、凈息差見頂回落、不良資產(chǎn)小幅反彈、中間業(yè)務(wù)收入增速下降的態(tài)勢(shì)，經(jīng)營業(yè)績?cè)龇赡茱@著降低。但生息資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定的增長，將成為推動(dòng)銀行利潤增長的主要因素。
精彩對(duì)話
中國證券報(bào)：有不少上市銀行的股價(jià)已經(jīng)跌破凈資產(chǎn)。銀行業(yè)凈利潤大幅增長的好日子是否已經(jīng)到頭？
連平：雖然受到經(jīng)濟(jì)增速放緩和利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)等不利因素影響，銀行業(yè)盈利增長會(huì)出現(xiàn)減速，但作為中國金融體系的重要組成部分，銀行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有不可替代的支撐作用，未來仍有較為穩(wěn)定的發(fā)展空間。
中國證券報(bào)：銀行業(yè)該怎樣應(yīng)對(duì)上述種種不利影響？
連平：銀行業(yè)面對(duì)上述不利影響，應(yīng)當(dāng)從以下三個(gè)方面入手，重點(diǎn)是提高經(jīng)營效率，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
利率市場(chǎng)化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)可能會(huì)給中小金融機(jī)構(gòu)帶來較大沖擊，從而影響其生存和發(fā)展。這類銀行的規(guī)范程度還有待提高、市場(chǎng)深度還有待拓展，這些問題的存在，會(huì)影響市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系有效構(gòu)建和金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力的提高。
加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐。銀行業(yè)要由傳統(tǒng)經(jīng)營模式，向以客戶為中心的、內(nèi)涵集約的以及公司、零售和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)并重的、高附加值的綜合金融產(chǎn)品提供者轉(zhuǎn)變。
控制好重點(diǎn)領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)。既要積極化解地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格控制房地產(chǎn)貸款占比，也要管理好小微企業(yè)及私營業(yè)主等特殊客戶群風(fēng)險(xiǎn)。
要有效應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)行業(yè)的影響。通過提升利率定價(jià)能力，動(dòng)態(tài)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，提高服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營效率以及建立同業(yè)定價(jià)協(xié)調(diào)機(jī)制等手段，促進(jìn)資金的有效運(yùn)用，引導(dǎo)和維護(hù)整個(gè)銀行業(yè)市場(chǎng)的良好競(jìng)爭環(huán)境。
