9月5日空頭襲擊中國民生銀行背后確有黑手——瑞銀、摩通兩大國際投行,還有三大評級機構(gòu)。
盡管民生銀行及時、積極面對挑戰(zhàn),正面回應(yīng)市場“謠言”,但并沒有看到政府高層或相關(guān)部門高層出面表態(tài),這既是一個重大遺憾,更可能是外資投行敢于肆意攻擊民生銀行——這類非國有銀行的重要原因。
我們看到的事實是:不僅民生銀行,同時還有興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行一樣受到攻擊。我們的判斷是:做空中國第四輪已經(jīng)拉開序幕。
第一輪發(fā)生于2011年3月,華爾街做空機構(gòu)聲稱,中國房地產(chǎn)泡沫相當(dāng)于1000個以上的迪拜,預(yù)言中國經(jīng)濟在未來9到12個月內(nèi)崩潰。
第二輪發(fā)生在2011年6月底,標(biāo)準(zhǔn)普爾和高盛聯(lián)手唱空中國銀行股,所用理由為地方融資平臺問題。它們無視中國官方數(shù)據(jù),肆意捏造數(shù)據(jù),認為中國銀行業(yè)的不良貸款率將因地方平臺貸而新增4000億美元壞賬。
第三輪則發(fā)生在另一條線路——實體經(jīng)濟。以渾水公司為代表的證券分析投資機構(gòu),從2011年6月開始不斷發(fā)難中國境外上市公司,直至今年6月,開始通過造謠做空中國概念股。現(xiàn)在,他們的魔掌已經(jīng)伸向A股。有媒體報道稱,渾水在國內(nèi)已經(jīng)高薪聘用記者,專挖A股上市公司黑幕。
無論是唱衰中國實體經(jīng)濟,還是還是拿地方平臺貸說事或預(yù)言中國房地產(chǎn)泡沫破滅,其核心所指都是中國銀行業(yè)。不同的只是表面理由的差異。銀行股是做空中國的突破口。
從歷史經(jīng)驗看,做空勢力很有耐心,他們會一點一點地、持續(xù)不斷地撕開中國經(jīng)濟的裂縫,然后再徹底砸爛。
我堅信,現(xiàn)在發(fā)生的第四輪做空攻擊已經(jīng)非同尋常,因為中國經(jīng)濟已經(jīng)不是無懈可擊了。
首先,在一輪過度緊縮的政策作用下,中國經(jīng)濟、尤其是實體經(jīng)濟確實已經(jīng)出現(xiàn)很大的問題,整個經(jīng)濟肌體已經(jīng)變得十分虛弱;第二,中國市場信心已經(jīng)極度脆弱,這使得“謠言”都可以發(fā)揮超強的負面作用,使得做空中國變得更加具有威力;第三,中國正值換屆當(dāng)口,做空勢力期待此時中國中央政府對經(jīng)濟的關(guān)注度降低;第四,中國金融監(jiān)管者向市場提供了前所未有的做空工具,這使得做空中國更加方便。
正所謂“山雨欲來風(fēng)滿樓”。更要命的是,歐美進一步摧毀中國經(jīng)濟的“原子彈”開始啟動。這就是“貨幣進一步量化寬松”。
美國的QE3已經(jīng)箭在弦上,而歐洲央行也已再三透露其“無限量收購債券的計劃”。盡管歐洲央行同時表示將采用“對沖”手段,及時收回他們認為多余的貨幣,但我看,對沖不過是個幌子,因為他們?yōu)榱怂Φ魝鶆?wù)包袱,并不愿意對沖或削弱債務(wù)貨幣化的力度,更重要的是,他們根本沒有對沖工具。
為什么說“歐美貨幣進一步量化寬松”對中國將產(chǎn)生災(zāi)難性的后果?
因為,美元和歐元都是國際儲備貨幣,它們的貶值,必將導(dǎo)致大宗商品價格的無度上漲,近而從成本端推高中國物價,使得中國企業(yè)生產(chǎn)成本更高,投資、消費需求更弱,這將為做空中國勢力提供更為堅實而充分的理由。
中國已經(jīng)沒有再猶豫的資本了。如果不能立即采取非常規(guī)手段,大力度結(jié)束中國經(jīng)濟的惡性循環(huán),恐怕這一場經(jīng)濟戰(zhàn)爭將十分慘烈。