走過跌宕起伏的2009年，我們已走進充滿希望的2010年。在這新的一年里，想必投資者都期待自己的資產(chǎn)能實現(xiàn)突飛猛進的增長。為此，記者就銀行理財、保險、股票、基金、黃金這五大投資熱點咨詢了業(yè)內(nèi)人士，整理出了一份2010年理財攻略，以幫助廣大投資者贏在2010年起跑線上。

　　銀行篇

　　結構性理財產(chǎn)品仍為首選

　　2009年是結構性理財產(chǎn)品“揚眉吐氣”的一年，在到期的所有理財產(chǎn)品收益排行榜上，前20位中，結構性理財產(chǎn)品占據(jù)了19款，在各類理財產(chǎn)品中遙遙領先。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著經(jīng)濟企穩(wěn)復蘇，以及通脹腳步日漸走近，能實現(xiàn)較高收益的結構性理財產(chǎn)品應該是投資者在眾多銀行理財產(chǎn)品中的首選。

　　投資者在選擇潛在高收益的結構性理財產(chǎn)品時，專家建議，趨勢判斷，是第一步；第二步，則要看銀行對此款產(chǎn)品設置的條件是否苛刻。而投資者在判斷一款結構性產(chǎn)品設計條件是否苛刻時，有幾個要素值得注意：第一，零收益觸發(fā)的條件范圍是否夠寬。比如，某些產(chǎn)品設計條件時稱，所掛鉤股票如果下跌超過期初價的80%，那產(chǎn)品收益為零；但有些產(chǎn)品將此條件可能放寬到60%。第二，提前贖回條件。有些產(chǎn)品會表示掛鉤標的如果上漲超過10%，產(chǎn)品就會自動終止獲得預期收益，但有些產(chǎn)品可能要求上漲超過20%以上。第三，收益公式。投資者必須要了解產(chǎn)品最終收益的公式是怎樣，并弄清何種情況收益最差，出現(xiàn)的可能性有多大。

　　保險篇

　　抵御通脹的分紅險成主力

　　投連險、萬能險和分紅險被稱為投資型保險的“三朵金花”，而在這三大投資型險種中，分紅險表現(xiàn)最為穩(wěn)健。2009年，分紅險已經(jīng)成為投資型保險的絕對主力。隨著保險資金投資渠道的進一步拓寬，資金量較大的保險資金有望找到更好的投資機會，分紅險將由此獲得更加穩(wěn)健和可觀的收益。2010年，分紅險在投資型保險中的優(yōu)勢地位有望進一步確立。特別值得提出的是，2010年，中國的經(jīng)濟發(fā)展會進一步加快，通貨膨脹的預期會有所增強。專家分析，歷來在抵御通貨膨脹和利率變動方面表現(xiàn)穩(wěn)健的分紅險將受到更多青睞。分紅險產(chǎn)品主要投資于與利率相關的產(chǎn)品，如債券、銀行協(xié)議存款、大型基建項目等，投資風格較為穩(wěn)健，通脹預期下，一旦加息，債券收益走高，將提高分紅險的投資回報。因此，分紅險既具有保障功能，又能滿足投資者資產(chǎn)穩(wěn)定增值的需求。

　　但專家同時提醒投資者，切莫把分紅險作為銀行儲蓄的替代品，因為它不一定能分紅。每個會計年度結束后，保險公司會將分紅險賬戶可分配盈余的70%分配給客戶。但如果沒有盈余，分紅險就沒有紅利可分。

　　股票篇

　　關注金融、資源類股票

　　博時裕隆基金經(jīng)理孫占軍認為，金融創(chuàng)新的推出對市場也有望形成短期拉動。股指期貨、融資融券已經(jīng)完成制度設計，推出時機漸近。此預期對券商、股指期貨相關題材形成短期利好。同時參照海外股指期貨推出前后的市場表現(xiàn)，作為創(chuàng)新標的的大盤藍籌可能有超額收益的機會，預計會對指數(shù)形成拉升。他預計，一季度業(yè)績有望成為未來上漲的主要推動力，因此首先選擇業(yè)績增長可能超預期的行業(yè)，如地產(chǎn)、券商、家電、商業(yè)等。其次從中期看，通脹由預期到現(xiàn)實，將逐漸成為新的投資主題，煤炭、地產(chǎn)、黃金等資源類股票值得重點關注。而主題投資方面，低碳經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)整合是個漸進的推進過程，投資仍可重點關注。

　　另有分析人士也指出，從今年經(jīng)濟發(fā)展的基本面來看，通脹預期無疑是縱貫全年經(jīng)濟發(fā)展的主旋律。既然無法遏制住通脹預期，作為投資者，目前首要考慮的便是那些最有可能在通脹預期中會有所收益的板塊和行業(yè)。而在這其中，受益最大的當屬金融股。

　　基金篇

　　偏股基金是最優(yōu)選擇

　　在不同類別基金中，指數(shù)型基金和股票型基金普遍受到關注。分析人士建議，在一個具有明顯上升期的股市，股票型基金遠遠好于混合型基金和債券型基金，這主要是其投資股票的比例造成的差異。而在經(jīng)歷2008年大熊市之后，A股已逐步見底企穩(wěn)，業(yè)內(nèi)人士普遍看好今年股票市場。因此，偏股基金是今年最優(yōu)選擇。

　　海通證券發(fā)布的基金投資策略報告也明確指出，股票和混合型基金仍然是投資者的最優(yōu)選擇，封閉式基金在分紅預期下，折價率有望先降后升，波動空間不是很大，但長期投資價值仍然比較顯著。債券基金特別是純債基金看淡，貨幣基金只作為資產(chǎn)配置的工具。而對于債券基金，較為多數(shù)的看法是，基礎市場面臨較大的升息壓力，走勢不容樂觀，難有大的表現(xiàn)。不過，國金證券同時指出，從長期來看相對于股票市場，債券市場的風險收益水平較低，其收益率相對穩(wěn)定，債券型基金是穩(wěn)健投資者和資產(chǎn)配置不可忽視的組成部分。

　　黃金篇

　　避險的首選投資品種

　　黃金價格在剛剛過去的2009年屢創(chuàng)新高，可謂是真的火了一把。面對陰霾尚未完全消散的全球金融危機以及美元的疲弱表現(xiàn)，使得更多的投資者將目光鎖定在了這個對沖硬通貨、避險投資品種上。黃金作為保值的儲備貨幣，具有穩(wěn)定性高，抗風險強等特點，2009年的黃金牛市已經(jīng)將這一特性充分證明。理財專家表示，對于大多數(shù)非專業(yè)投資者而言，以長期保值增值為目的，用中長線眼光去投資黃金可能更為合適。作為一種投資品種，黃金投資收益率短期看一般不如股票，但其價值相對穩(wěn)定，常被當作避險工具。

　　不少業(yè)內(nèi)認為，2010年的黃金依舊總體保持堅挺，金價將穩(wěn)固在1000美元以上，2010年以后最高有可能挑戰(zhàn)1500美元。其中，摩根士丹利預計2010年黃金價格將挑戰(zhàn)1250—1300美元一線；摩根大通認為今年黃金高點在1300美元；法興銀行則更看好黃金價格，認為黃金價格將挑戰(zhàn)1500美元。各大機構對于2010年黃金形成的良好預期主要是基于繼續(xù)寬松的貨幣環(huán)境造成的通貨膨脹預期。(蔡云舟)

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