全國“兩會”期間,時任中國銀行董事長的肖鋼在會議間隙接受媒體記者采訪,明確表示“銀行業(yè)高增長的時期已經(jīng)結(jié)束”。據(jù)公開信息,這是肖鋼以中行掌門人的身份和一個銀行家的視角,在履新證監(jiān)會前最后一次對銀行業(yè)發(fā)表觀點。旋即,這位聲譽日隆的金融家走向中國金融監(jiān)管核心,接掌中國證監(jiān)會,轉(zhuǎn)戰(zhàn)資本市場,開始一段嶄新的征程。
值得注意的是,在經(jīng)歷過一波恢復性的上漲行情之后,滬深股市銀行板塊近期重新面臨估值上的嚴重分歧,板塊內(nèi)部的個股也出現(xiàn)走勢分化。如何理解銀行家肖鋼留給銀行業(yè)的忠告?對銀行業(yè)的前景到底該怎么看?
首先,中國經(jīng)濟增長減速,銀行業(yè)的業(yè)績和利潤挑戰(zhàn)不可避免。
眾所周知,搭載中國經(jīng)濟高速增長的列車,中國銀行業(yè)近十年來的業(yè)績增長一直順風順水。歷經(jīng)多年的積累沉淀,雖然現(xiàn)在我國的銀行業(yè)已是全球矚目,比如五大行躋身世界前列、工行甚至在部分指標實現(xiàn)登頂,但不可否認,中國銀行業(yè)的強大更多地表現(xiàn)為大而不是表現(xiàn)為強。
只有退潮的時候,才知道誰在裸泳。在宏觀經(jīng)濟上行周期,金融機構(gòu)的收益水漲船高。當前全球經(jīng)濟增速放緩,國內(nèi)經(jīng)濟面臨更大不確定性,商業(yè)銀行的不良率等指標客觀上有增加的風險。挑戰(zhàn)不期而至。
與此同時,中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的力度加大,對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供的服務(wù)支持能力提出了更高的要求。重新審視自身定位,以實現(xiàn)銀行業(yè)“再出發(fā)”,是中國商業(yè)銀行必須思考的課題。
比如其中很重要的一點,大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、各地城市商業(yè)銀行,他們在地方經(jīng)濟增長中究竟起到什么作用,與各級政府層面的關(guān)系又如何定位?
銀行與政府間相互依賴且頗有歷史淵源,極像維持多年密切關(guān)系的“老情人”。然而時過境遷,多年的“老情人”關(guān)系現(xiàn)在面臨挑戰(zhàn)。一個重要的表現(xiàn)是地方融資平臺風險的防范。雖然監(jiān)管部門多次強調(diào)地方融資平臺整體風險可控,但客觀上并不能排除局部風險的存在,事實上,多家商業(yè)銀行已經(jīng)收緊了相關(guān)業(yè)務(wù)。
值得注意的是,去年中期以來,地方政府新一輪投資沖動再起。在業(yè)績增長放緩的現(xiàn)實壓力下,商業(yè)銀行能否抵制誘惑、改變慣性依賴,以決策層提出的“壯士斷腕”的決心和魄力,真正提高在市場經(jīng)濟環(huán)境下的生存能力和競爭力,又到了迎接考驗的時候。
其次,金融業(yè)政策改革加快,行業(yè)內(nèi)部競爭加劇,商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型改革勢在必行。
信貸仍舊是目前商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)和利潤來源。隨著利率市場化改革的逐步推進,商業(yè)銀行凈息差必然收窄,意味著商業(yè)銀行最大的奶酪被動了。同時從行業(yè)角度來看,銀行收費的日益清晰規(guī)范,也減掉了商業(yè)銀行不少“灰色收入”。如何增長陽光下的合法收入,以及通過創(chuàng)造性的貢獻增加收入?商業(yè)銀行必須思考,并付諸行動。
同時,產(chǎn)業(yè)政策的變動對于商業(yè)銀行的業(yè)績前景而言,也是一個變數(shù)。房地產(chǎn)行業(yè)一直是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)增長“重鎮(zhèn)”。在房地產(chǎn)“新國五條”出臺后,房地產(chǎn)新一輪調(diào)控升級。商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款亦將日益接近增長瓶頸。此外,還有鋼鐵等行業(yè)產(chǎn)能過剩的約束也越來越大。更何況,商業(yè)銀行還得面對金融脫媒的趨勢性挑戰(zhàn)。
而在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)之外,在財富管理市場,商業(yè)銀行一方面要面對基金、券商等資產(chǎn)管理的競爭,另一方面還需要防范自身的所謂“影子銀行”的風險。值得注意的是,對于后者,肖鋼去年底曾公開撰文提出了警告。
中國銀行業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)過了百萬億,但這是商業(yè)銀行的中點而不是終點。百萬億之后“再出發(fā)”,商業(yè)銀行要盡早開啟改革轉(zhuǎn)型之旅。