時(shí)隔三年半，央行于6月8日起宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，本次降息也標(biāo)志著自2010年10月以來(lái)的又一個(gè)加息周期的結(jié)束，貨幣政策進(jìn)入了新一輪的降息周期。

　　不論是企業(yè)家還是普通民眾，利息的高低都與我們每個(gè)人的日常生活緊密相連，面對(duì)降低之后的利率和更加靈活的定價(jià)機(jī)制，我們需要對(duì)自己的理財(cái)計(jì)劃作一些什么樣的調(diào)整呢？本期我們特別邀請(qǐng)到重慶銀行資深理財(cái)師陳孚，給大家解讀。

　　選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品

　　央行已經(jīng)打開(kāi)了降息周期的通道，未來(lái)還會(huì)繼續(xù)降息。這也意味著，理財(cái)產(chǎn)品的收益率也可能會(huì)隨之進(jìn)入一個(gè)相對(duì)下降的趨勢(shì)。面對(duì)逐漸走低的市場(chǎng)利率，如果您目前選擇購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，可適當(dāng)增加對(duì)中長(zhǎng)期產(chǎn)品的持有。

　　這是因?yàn)�，從降息到市�?chǎng)做出反應(yīng)存在一定的時(shí)間差，而最近市場(chǎng)上推出的理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)都是降息前推出的，理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間越長(zhǎng)，預(yù)期收益率會(huì)相應(yīng)有增加，如果近期手上正好有一些暫時(shí)不需要使用的資金時(shí)，建議選擇一款適合自己的理財(cái)產(chǎn)品鎖定收益。

　　以重慶銀行推出的長(zhǎng)江鑫利系列理財(cái)產(chǎn)品為例，156天投資于債券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為5.9%，而33天投資于債券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率也達(dá)到了5.5%。

　　如果預(yù)計(jì)自己在最近一段時(shí)間都沒(méi)有太大開(kāi)支的前提下，不妨可以考慮選擇購(gòu)買，提高資金的收益。當(dāng)然還是要提醒您，理財(cái)產(chǎn)品不等于存款，購(gòu)買前請(qǐng)多咨詢銀行專業(yè)的理財(cái)人員后再作決定。

　　房貸還款要精打細(xì)算

　　央行調(diào)整利率，不少有購(gòu)房需求或是已經(jīng)辦理房貸的客戶又開(kāi)始計(jì)算自己的房貸支出能降低多少，是不是需要提前還貸等等。為了給大家一個(gè)直觀的認(rèn)識(shí)，我們作如下的計(jì)算，以20年期100萬(wàn)元等額本息還款的商業(yè)貸款為例，降息之后每月能減少房貸支出近150元，應(yīng)該說(shuō)對(duì)即將購(gòu)房的客戶來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好消息，對(duì)于已經(jīng)購(gòu)房的朋友來(lái)說(shuō)也能減輕還貸的壓力。

　　不過(guò)，在這里需要提醒大家的是，如果是已經(jīng)開(kāi)始?xì)w還貸款的客戶，本次降息好處要等到明年1月份才能享受。這是因?yàn)樽》堪唇屹J款合同大多約定的是“按年調(diào)整利率”，即便現(xiàn)在央行調(diào)整了利率，如果要執(zhí)行新利率標(biāo)準(zhǔn)也要等到明年1月1日。

　　另外，對(duì)于三類客戶而言在降息后也不適合提前還貸：第一類是、此前享受房貸七折優(yōu)惠利率，不必提前還貸；第二類是還貸時(shí)間很長(zhǎng)的貸款人，現(xiàn)在也不必提前還貸。經(jīng)過(guò)計(jì)算，提前還貸的最佳時(shí)間點(diǎn)在貸款周期的前1/3時(shí)段內(nèi)，因?yàn)楹笃谶�款更多的是償還本金，節(jié)約的利息有限；第三類是資金相對(duì)緊缺的客戶，提前將資金用于還貸反而不利于自己家庭的長(zhǎng)期理財(cái)。

　　關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)投資

　　從政策導(dǎo)向上看，本次降息意在保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這也是目前市場(chǎng)的普遍觀點(diǎn)。因此，隨著刺激經(jīng)濟(jì)的貨幣政策實(shí)施，投資者可以考慮逐步增加權(quán)益類資產(chǎn)如基金的配置比例。

　　從目前的市場(chǎng)反應(yīng)看，預(yù)計(jì)后續(xù)央行的貨幣政策仍將持續(xù)寬松，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是個(gè)利好消息。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，降息對(duì)股市在短期內(nèi)產(chǎn)生的效果有效。因?yàn)閺臍v次降息周期來(lái)看，降息的初期大家的反應(yīng)仍然較為保守，股市漲跌互現(xiàn)。但隨著政策作用的顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)實(shí)體的盈利能力逐步好轉(zhuǎn)，股市也隨之好轉(zhuǎn)。

　　對(duì)于計(jì)劃購(gòu)買基金，或者是已經(jīng)選擇基金定投的客戶來(lái)說(shuō)，目前的市場(chǎng)行情已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)較低的點(diǎn)位，可以在政策影響力的逐步體現(xiàn)之前進(jìn)入市場(chǎng)，考慮分批購(gòu)買一些股票型或者混合型的基金產(chǎn)品，以避免擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)客戶也要注意保持自己資金的流動(dòng)性，避免過(guò)度投資給自己帶來(lái)的不便。