理財(cái)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)：

　　招商銀行廣州分行 李春晨

　　證券業(yè)資深人士 守成

　　基金資深分析師 齊妤

　　國(guó)慶長(zhǎng)假后，全國(guó)居民的理財(cái)生活正式步入了四季度，屬于名副其實(shí)的年度理財(cái)收尾階段；不少新婚、計(jì)劃結(jié)婚的年輕小兩口正心急火燎地?cái)�錢(qián)買(mǎi)房子。

　　在國(guó)際經(jīng)濟(jì)大勢(shì)不佳、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)仍不確定的背景下，無(wú)論是“收尾”，還是新婚，都不建議采取過(guò)于激進(jìn)的投資方式。

　　對(duì)于朝氣蓬勃、職業(yè)穩(wěn)定的年輕家庭，也建議采取穩(wěn)健為主、偏向進(jìn)取的理財(cái)方式，購(gòu)買(mǎi)一些紙黃金、債券型基金來(lái)兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益；對(duì)于依然深度套牢的股票，也不建議隨便割肉，落實(shí)藍(lán)籌投資方向后，可耐心等待反彈。

　　案例：

　　廣州青年小張、小戴剛剛領(lǐng)了結(jié)婚證，預(yù)備春節(jié)前買(mǎi)房。小張28歲，是某醫(yī)院的醫(yī)生，年薪11萬(wàn)元，保險(xiǎn)齊全；小戴28歲，在某事業(yè)單位就職，年薪10萬(wàn)元。目前兩人共積累了56萬(wàn)元的流動(dòng)資金，其中股票市值21萬(wàn)元(初始投資資金為30萬(wàn)元)，偏股基金有5萬(wàn)元，基本沒(méi)有虧，剩余的基本是現(xiàn)金。

　　兩人目前計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)一套總價(jià)為150萬(wàn)元二手房，三成首付。請(qǐng)問(wèn)未來(lái)3個(gè)月時(shí)間中，應(yīng)購(gòu)買(mǎi)什么樣的理財(cái)產(chǎn)品？是否可以高歌猛進(jìn)一把，讓買(mǎi)房時(shí)多些選擇？

　　家庭財(cái)務(wù)分析：

　　單從家庭財(cái)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，小張家庭總資產(chǎn)56萬(wàn)元，都為流動(dòng)資產(chǎn)。雙方工作穩(wěn)定、年輕健康，屬于典型的都市高素質(zhì)年輕白領(lǐng)家庭，但目前無(wú)房無(wú)車，家庭財(cái)務(wù)基礎(chǔ)并不穩(wěn)固。按照慣常的理財(cái)原則，該家庭一般會(huì)采取進(jìn)取為主的理財(cái)策略。

　　不過(guò)，小張、小戴目前計(jì)劃買(mǎi)房，如果過(guò)于冒險(xiǎn)激進(jìn)，很可能影響年底的購(gòu)房計(jì)劃。反觀小張的財(cái)務(wù)構(gòu)成，“進(jìn)取”的部分達(dá)26萬(wàn)元，進(jìn)一步“冒險(xiǎn)”的空間有限。對(duì)于未來(lái)3個(gè)月時(shí)間的“短線”，建議采取一個(gè)穩(wěn)健為主、進(jìn)取為輔的策略。

　　關(guān)注新聞：

　　1.黨的十八大將在11月初召開(kāi)，房產(chǎn)、股票、基金等產(chǎn)品都與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)于會(huì)議的理解息息相關(guān)。

　　2. 9月的CPI數(shù)據(jù)、內(nèi)地企業(yè)三季報(bào)將陸續(xù)公布，間接影響股市、基金、國(guó)債等投資產(chǎn)品的未來(lái)走勢(shì)。

　　3.美聯(lián)儲(chǔ)每月中旬都將召開(kāi)議息會(huì)議，評(píng)斷經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、表明貨幣政策立場(chǎng)，直接影響黃金、期貨等投資產(chǎn)品。

　　財(cái)務(wù)分析：

　　本著穩(wěn)健為主、偏向進(jìn)取的理財(cái)策略，投資在進(jìn)取、穩(wěn)健與保守理財(cái)產(chǎn)品上的資金份額應(yīng)約在4∶5∶1之間。

　　1.對(duì)于進(jìn)取型理財(cái)產(chǎn)品，21萬(wàn)元市值的股票已經(jīng)足夠，建議不要割肉。無(wú)論是從技術(shù)面還是從基本面來(lái)說(shuō)，未來(lái)3個(gè)月時(shí)間中，股票進(jìn)一步走跌的空間都很有限，大幅度反彈的概率倒是很大。既然被套了30%，屬于深度套牢，割肉很容易割在地板上。

　　建議自查股票，可調(diào)倉(cāng)換股，換成消費(fèi)、銀行、資源等板塊的低估值藍(lán)籌股，遠(yuǎn)離題材股。

　　2.對(duì)于穩(wěn)健型產(chǎn)品的配置，建議以債券型基金與紙黃金為主。一方面，增加10萬(wàn)元的債券型基金配置，債基的收益率可能并沒(méi)有上半年那么高，但在銀行降息的背景下，依然不失為收益穩(wěn)健的投資品種。

　　同時(shí)配置15萬(wàn)元的紙黃金，逢低買(mǎi)入。黃金在未來(lái)3個(gè)月的時(shí)間里有刷新歷史新高的可能性(距離目前位置接近10%)。而紙黃金手續(xù)費(fèi)低廉、操作簡(jiǎn)易，適合中短線投資。建議362元/克以下位置逢低買(mǎi)進(jìn)，可分批建倉(cāng)。

　　3.另外，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可將5萬(wàn)元的偏股基金轉(zhuǎn)化成風(fēng)格更為穩(wěn)健的混合型基金。最后剩余的5萬(wàn)元也分開(kāi)購(gòu)買(mǎi)，先買(mǎi)100克實(shí)物黃金保值(大約要3.6萬(wàn)元)，最后剩1.4萬(wàn)元買(mǎi)成貨幣基金，作為家庭應(yīng)急準(zhǔn)備金。

　　4.對(duì)于消費(fèi)，建議小兩口未來(lái)3個(gè)月厲行節(jié)約，將每月家庭總消費(fèi)額控制在4000~4500元之間，這樣一來(lái)，四季度多積累出3萬(wàn)~4萬(wàn)元并非難事，為春節(jié)前買(mǎi)房提供更多的保證。

　　按照以上投資建議，可將家庭投資的年化收益率提高到6.5%以上，兼顧了風(fēng)險(xiǎn)與收益；如果股市能如愿反彈，春節(jié)之前，小張家的總資產(chǎn)有望達(dá)到65萬(wàn)元以上，即使首付購(gòu)買(mǎi)180萬(wàn)元總價(jià)的房產(chǎn)也并非不可能的事情。