證券時(shí)報(bào)記者 鄭曉波

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前明確了上市公司并購(gòu)重組配套融資四項(xiàng)用途，同時(shí)強(qiáng)調(diào)上市公司如果存在并購(gòu)重組方案構(gòu)成借殼上市或資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于同行業(yè)平均水平等四種情形，不得以補(bǔ)充流動(dòng)資金的理由募集配套資金。

　　根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套資金。《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十三條、第四十三條的適用意見(jiàn)——證券期貨法律適用意見(jiàn)第12號(hào)》規(guī)定：“上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集的部分配套資金，主要用于提高重組項(xiàng)目整合績(jī)效”。

　　對(duì)于有市場(chǎng)人士提問(wèn)主要用于提高重組項(xiàng)目整合績(jī)效的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)包括哪些，證監(jiān)會(huì)明確，募集配套資金提高上市公司并購(gòu)重組的整合績(jī)效主要包括：本次并購(gòu)重組交易中現(xiàn)金對(duì)價(jià)的支付；本次并購(gòu)交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購(gòu)整合費(fèi)用的支付；本次并購(gòu)重組所涉及標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)資金安排；補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金等。

　　屬于以下情形的，不得以補(bǔ)充流動(dòng)資金的理由募集配套資金：上市公司資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于同行業(yè)上市公司平均水平；前次募集資金使用效果明顯未達(dá)到已公開(kāi)披露的計(jì)劃進(jìn)度或預(yù)期收益；并購(gòu)重組方案僅限于收購(gòu)上市公司已控股子公司的少數(shù)股東權(quán)益；并購(gòu)重組方案構(gòu)成借殼上市。

　　證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，上市公司在發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)時(shí)，可同時(shí)募集配套資金，通過(guò)“一站式”審核的方式，提升上市公司并購(gòu)重組的市場(chǎng)效率，拓寬并購(gòu)重組的融資渠道，提高并購(gòu)重組的整合績(jī)效。上市公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)配套募集資金的必要性、具體用途、使用計(jì)劃進(jìn)度和預(yù)期收益進(jìn)行充分地分析、披露。