臺(tái)灣金融改革雖被島內(nèi)冠之以“N次金改”之名,但其改革重點(diǎn)卻大體一脈相承,大體可分為整合金融機(jī)構(gòu)、加強(qiáng)金融安全和建設(shè)“亞太金融中心”三方面。
一、整合金融機(jī)構(gòu)
1991年以后,島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)過(guò)快導(dǎo)致金融業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)而造成普遍獲利能力下降,國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足。在1997年亞洲金融危機(jī)沖擊下,1998年臺(tái)灣爆發(fā)本土型金融風(fēng)暴。很多運(yùn)用高財(cái)務(wù)杠桿的企業(yè)受到重創(chuàng),不能按時(shí)還款,銀行體質(zhì)隨著逾期放款比率上升日益惡化。當(dāng)時(shí)臺(tái)灣銀行業(yè)主要面臨6大弊病:1.銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈,規(guī)模小,利潤(rùn)下跌;2.關(guān)系人交易盛行,銀行優(yōu)先給自己人放款;3.資產(chǎn)品質(zhì)惡化,逾期放款比率上升;4.銀行業(yè)務(wù)狹窄,無(wú)法跨業(yè)經(jīng)營(yíng);5.金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有退出機(jī)制,不良銀行繼續(xù)存在;6.基層金融機(jī)構(gòu)脆弱,不良貸款嚴(yán)重。因此,臺(tái)灣當(dāng)局第一次金融改革以推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)合并為重點(diǎn),通過(guò)9部法律法規(guī)解決上述金融問(wèn)題,改造金融體系。
“一次金改”前后出臺(tái)主要法律法規(guī)表
類別 |
法律法規(guī) |
內(nèi)容重點(diǎn) |
目的 |
銀行二法 |
“銀行法”修正(2000年11月1日公布) |
1.修改關(guān)系人定義 |
解決弊端1、3、5 |
“金融機(jī)構(gòu)合并法”(2000年12月13日公布) |
1鼓勵(lì)同業(yè)異業(yè)合并 |
解決弊端2、4、5 | |
金融六法 |
“金融控股公司法”(2001年11月1日實(shí)施) |
1跨業(yè)經(jīng)營(yíng),異業(yè)結(jié)盟為主軸 |
解決弊端2、4 |
金融重建基金(RTC)條例 |
1設(shè)置RTC,處理經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu) |
解決弊端3、5、6 | |
“營(yíng)業(yè)稅法”修正案 |
2002年至2005年,征收金融業(yè)2%營(yíng)業(yè)稅,作為RTC?顚S |
解決弊端6 | |
存款保險(xiǎn)條例修正案 |
1規(guī)定“中央存款保險(xiǎn)公司”接受RTC委托協(xié)助處理不良金融機(jī)構(gòu) |
解決弊端6 | |
“票券金融管理法” |
1開放辦理債券業(yè)務(wù),準(zhǔn)許發(fā)行公司債 |
改善票券商體質(zhì) | |
“保險(xiǎn)法” |
1不動(dòng)產(chǎn)投資比例由19%提高至30% |
擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍 | |
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“金融資產(chǎn)證券化法” 2002年7 月24 日公布 |
增加資產(chǎn)流動(dòng)性 |
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資料來(lái)源:沈中華,2009,《金融市場(chǎng)——全球的觀點(diǎn)》,新陸書局股份有限公司,第406頁(yè)。
2000年的“金融機(jī)構(gòu)合并法”是為臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下提供的一個(gè)調(diào)整與退場(chǎng)機(jī)制,運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)能淘汰經(jīng)營(yíng)較差的企業(yè),保留整體實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)以適應(yīng)國(guó)際大型金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。該法案的制定是為推動(dòng)臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)朝股權(quán)集中化、組織大型化與經(jīng)營(yíng)多角化等方向發(fā)展,努力創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范疇經(jīng)濟(jì)。然而,實(shí)際實(shí)施效果卻并未達(dá)到預(yù)期,因?yàn)殡m然通過(guò)一系列法案,島內(nèi)銀行的金融技術(shù)卻未同步跟進(jìn),例如臺(tái)灣當(dāng)局雖一再鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)合并,但業(yè)者甚至連合并時(shí)資產(chǎn)該如何評(píng)價(jià)都不了解,且當(dāng)局既不開放境外銀行購(gòu)買境內(nèi)銀行主權(quán),又不引進(jìn)境外技術(shù),只好原地踏步。
2001年通過(guò)的“金融控股公司法”是繼“金融機(jī)構(gòu)合并法”之后的又一重大舉措,主旨同樣是為減少島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)家數(shù)以增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力。“金融控股公司法”是仿照美、日金融改革推出的舉措。長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)際上并行綜合銀行和分業(yè)銀行兩種金融制度。以德國(guó)為代表的歐洲大陸國(guó)家多以綜合性銀行為主體,業(yè)務(wù)涵蓋融資、保險(xiǎn)、證券、投資、信托等領(lǐng)域,甚至直接介入企業(yè)運(yùn)作。以美國(guó)為代表的國(guó)家實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管的金融制度,嚴(yán)禁銀行業(yè)涉足證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。但隨著金融創(chuàng)新日新月異,各種衍生金融產(chǎn)品層出不窮,往往融合多種金融工具及業(yè)務(wù),使金融、保險(xiǎn)、證券的原有行業(yè)界線日趨模糊。由歐陸國(guó)家綜合銀行演變而來(lái)的金融控股公司大行其道,波及美、日。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以后,美國(guó)和日本紛紛向金融業(yè)整合方向發(fā)展。1998年日本正式施行金融控股公司法案,正式解除設(shè)立金融控股公司的禁令。1999年美國(guó)總統(tǒng)簽署金融服務(wù)現(xiàn)代化法案,廢除銀行不得從事證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的限制,放松通過(guò)金融控股公司直接從事銀行、證券及保險(xiǎn)業(yè)務(wù),并準(zhǔn)許原銀行控股公司可以申請(qǐng)改為金融控股公司,且允許從事與金融本質(zhì)相同的業(yè)務(wù),以推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)朝綜合化方向發(fā)展。受該潮流影響,2001年6月臺(tái)灣通過(guò)“金融控股公司法”,目的是通過(guò)同業(yè)兼并擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)規(guī)模,減少金融機(jī)構(gòu)數(shù)量。
“金融控股公司法”的具體目標(biāo)包括:1、通過(guò)金融經(jīng)濟(jì)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)范疇的擴(kuò)大,強(qiáng)化內(nèi)部專業(yè)分工和經(jīng)營(yíng)效率,實(shí)現(xiàn)組織、管理及財(cái)務(wù)運(yùn)用上的彈性化,實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)綜合效益;2、通過(guò)引入金融控股公司制度,實(shí)現(xiàn)島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與島外大型金融機(jī)構(gòu)的良性互動(dòng),降低島外籌資成本,并通過(guò)與國(guó)際性知名金融集團(tuán)進(jìn)行策略并購(gòu)合作,實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的國(guó)際化和增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;3、實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)各子公司間業(yè)務(wù)資源整合,促使持股結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)信息透明化,并通過(guò)合并監(jiān)管提升金融監(jiān)管的效率,確實(shí)保護(hù)存款人與消費(fèi)者權(quán)益;4、擴(kuò)大控股公司投資金融相關(guān)業(yè)務(wù)的范圍及持股比例,實(shí)現(xiàn)各子公司間共同行銷、信息相互運(yùn)用、共同營(yíng)業(yè)場(chǎng)所及設(shè)備使用等;5、通過(guò)集中各類專業(yè)人員,創(chuàng)新金融新品種,滿足客戶多元化需要,提升整體經(jīng)營(yíng)效益。
臺(tái)灣金融控股公司在運(yùn)作上有以下特點(diǎn):1、控股公司的彈性機(jī)制。金融控股公司并非跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的唯一選擇,條件不具備的金融機(jī)構(gòu)可以選擇不設(shè)立控股公司;2、控股公司不參與子公司業(yè)務(wù)運(yùn)作。金融控股公司投資非金融相關(guān)業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格限制,下屬子公司也不得持有控股公司的股份,即不得交叉持股;3、控股公司的短期資金運(yùn)用項(xiàng)目、資本充足率和各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)比率有明確規(guī)定;4、凡轉(zhuǎn)換為控股公司的銀行、保險(xiǎn)公司及券商應(yīng)以100%股份轉(zhuǎn)換;5、規(guī)定控股公司允許投資的領(lǐng)域:銀行業(yè)、票券金融業(yè)、信用卡業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)、經(jīng)主管機(jī)關(guān)認(rèn)定的與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的其它領(lǐng)域。
“金融控股公司法”的通過(guò)為臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)壯大自身實(shí)力放開手腳,但同時(shí)帶來(lái)監(jiān)管難度增大等問(wèn)題!敖鹑诳毓晒痉ā背雠_(tái)短短兩年內(nèi),臺(tái)灣共成立了14家金融控股公司。大量金融控股公司出現(xiàn)不但使經(jīng)濟(jì)資源過(guò)度集中,造成市場(chǎng)壟斷,還因業(yè)務(wù)復(fù)雜、公司制度不健全及部門間溝通不順暢導(dǎo)致金融監(jiān)督管理難以有效進(jìn)行。另外,傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型為復(fù)合式投資銀行的過(guò)程中,也有許多層面的問(wèn)題需待克服。如組織架構(gòu)上,轉(zhuǎn)型所須負(fù)擔(dān)的人事成本和軟硬體設(shè)備的開銷過(guò)大等。
截至2009年9月,臺(tái)灣共有15家金融控股公司,其規(guī)模排列順序如下:
資料來(lái)源:臺(tái)灣“金管會(huì)”網(wǎng)站資料整理
(本文作者朱磊系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院臺(tái)灣研究所經(jīng)濟(jì)研究室主任 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士)
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