2010年6月29日，大陸海協(xié)會與臺灣�；鶗I(lǐng)導(dǎo)人在重慶簽署了《海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》（ECFA）。該協(xié)議是兩岸經(jīng)濟交流經(jīng)過30多年互惠互補、相互依存發(fā)展的必然結(jié)果，是兩岸遵循世界貿(mào)易組織規(guī)則，結(jié)合兩岸經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀和特點，按照平等互惠原則簽署的經(jīng)濟合作協(xié)議。它充分兼顧兩岸特色，是兩岸推進經(jīng)濟全面深入合作的特殊安排。協(xié)議將開創(chuàng)兩岸經(jīng)濟大交流、大合作、大發(fā)展的新格局，為兩岸攜手參與新一輪國際競爭提供了強有力的支撐，為兩岸經(jīng)濟關(guān)系逐步實現(xiàn)正�；�、制度化，并向未來更加自由化和機制化的方向發(fā)展提供了制度保障。在ECFA平臺上兩岸可以進一步加強金融交流與合作。
一、擴大金融業(yè)市場準(zhǔn)入
（一）ECFA框架下的兩岸金融市場開放
ECFA包括文本和附件，在五個附件中，服務(wù)業(yè)早期收獲計劃列出了兩岸金融服務(wù)業(yè)的早期收獲清單，為兩岸金融開放提供了方便。
在早期收獲清單中，大陸金融服務(wù)部門的開放承諾包括銀行、保險、證券及期貨等方面。
第一，銀行業(yè)方面包括：
1.臺灣的銀行比照大陸“外資銀行管理條例”的有關(guān)規(guī)定，在大陸申請設(shè)立獨資銀行或分行，提出申請前應(yīng)在大陸已經(jīng)設(shè)立代表處1年以上；
2.臺灣的銀行在大陸的營業(yè)性機構(gòu)申請經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的條件為：提出申請前在大陸開業(yè)2年以上且提出申請前1年盈利；
3.臺灣的銀行在大陸的營業(yè)性機構(gòu)申請經(jīng)營大陸臺資企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)的條件為：提出申請前在大陸開業(yè)1年以上且提出申請前1年盈利；
4.臺灣的銀行在大陸設(shè)立的營業(yè)性機構(gòu)可建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)；
5.為臺灣的銀行申請在大陸中西部、東北部地區(qū)開設(shè)分行設(shè)立綠色通道；
6.主管部門審查臺灣的銀行在大陸分行的有關(guān)盈利性資格時，采取多家分行整體考核的方式。
第二，保險業(yè)方面包括：允許臺灣保險公司經(jīng)過整合或戰(zhàn)略合并組成的集團，參照外資保險公司市場準(zhǔn)入條件（集團總資產(chǎn)50億美元以上，其中任何一家臺灣保險公司的經(jīng)營歷史在30年以上，且其中任何一家臺灣保險公司在大陸設(shè)立代表處2年以上）申請進入大陸市場。
第三，證券及期貨方面包括：1.對符合條件的臺資金融機構(gòu)在大陸申請合格境外機構(gòu)投資者（QFII）資格給予適當(dāng)便利；2.盡快將臺灣證券交易所、期貨交易所列入大陸允許合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）投資金融衍生產(chǎn)品的交易所名單；3.簡化臺灣證券從業(yè)人員在大陸申請從業(yè)人員資格和取得執(zhí)業(yè)資格的相關(guān)程序。
臺灣金融服務(wù)部門在早期收獲清單中的開放承諾僅限于銀行業(yè)方面，即大陸的銀行經(jīng)許可在臺灣設(shè)立代表人辦事處滿1年可申請在臺灣設(shè)立分行。根據(jù)臺灣《臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)金融業(yè)務(wù)往來及投資許可管理辦法》，大陸銀行可在臺設(shè)立一處辦事處或分行，如果是參股，大陸銀行參股臺灣單一金融機構(gòu)最高持股5%；大陸銀行累計參股同一臺灣金融機構(gòu)最高為10%。
1.申請辦事處的條件為：申請前3年無重大違規(guī)；申請前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前1000大；已在OECD會員國設(shè)立分支機構(gòu)并經(jīng)營業(yè)務(wù)2年以上。
2. 申請分行的條件為：申請前5年無重大違規(guī)；申請前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前200大；在臺設(shè)立代表處2年以上且無違規(guī)；已在OECD會員國設(shè)立分支機構(gòu)并經(jīng)營業(yè)務(wù)5年以上。
3.申請參股的條件為：申請前5年無重大違規(guī)；申請前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前1000大；已在OECD會員國設(shè)立分支機構(gòu)并經(jīng)營業(yè)務(wù)5年以上。
ECFA簽訂后，8月26日臺灣當(dāng)局通過“銀行、金融控股公司及其關(guān)系企業(yè)投資大陸地區(qū)事業(yè)管理原則”。主要規(guī)定有：
1.銀行、金融控股公司（金控）得依兩岸許可辦法，參股投資大陸地區(qū)金融機構(gòu)。銀行持股50％的子公司、金控直接間接控制的關(guān)系企業(yè)，不得投資大陸地區(qū)金融機構(gòu)。
2.銀行、金控得通過持股100%子公司，投資大陸地區(qū)融資租賃公司或其它經(jīng)主管機關(guān)核定的金融機構(gòu)以外的金融相關(guān)事業(yè)。投資以1家為限，持股比率不得低于該被投資事業(yè)已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)25％。
3.銀行持股50％的子公司，投資大陸地區(qū)非金融機構(gòu)以外的金融相關(guān)事業(yè)，對每一事業(yè)的投資金額不得超過該被投資事業(yè)實收資本總額或已發(fā)行股份總數(shù)5％。金控子公司投資大陸地區(qū)非金融機構(gòu)以外的金融相關(guān)事業(yè)，持股比率合計不得超過該被投資事業(yè)已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)15％。金控及其子公司僅有創(chuàng)投投資時，不受持股比率15％限制，但金額不得超過新臺幣5000萬元。
4.臺灣地區(qū)銀行或第三地區(qū)子銀行赴大陸地區(qū)設(shè)立分行、子銀行或參股投資，及臺灣地區(qū)銀行持有已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)或資本總額超過50%的子公司赴大陸地區(qū)投資，其累積指撥的營業(yè)資金及投資總額合計數(shù)，不得超過申請時該銀行凈值的15％。臺灣地區(qū)金控赴大陸地區(qū)參股投資及其直接或間接控制的關(guān)系企業(yè)（不含臺灣地區(qū)銀行與其持有已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)或資本總額超過50%的公司及第三地區(qū)子銀行）赴大陸地區(qū)投資，其投資總額不得超過申請時該金控凈值的10％。
5.臺灣的銀行、金控通過持股100%子公司投資金融機構(gòu)以外的金融相關(guān)事業(yè)，應(yīng)由銀行、金控代向臺灣“金管會”申請，經(jīng)“金管會”核準(zhǔn)后再向“投審會”申請。銀行、金控之子公司投資其它事業(yè)，無須向“金管會”申請，依“在大陸地區(qū)從事投資或技術(shù)合作許可辦法”直接向“投審會”提出申請。
（二）兩岸金融開放與各自對外資金融開放的比較
第一，銀行業(yè)。2006年12月11日開始施行的《中華人民共和國外資銀行管理條例》規(guī)定：
1.設(shè)立外商獨資銀行的申請人應(yīng)具備下列條件：a、為商業(yè)銀行；b、在中華人民共和國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處2年以上；c、提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；d、資本充足率符合所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定。
2.擬設(shè)中外合資銀行的股東，其中外方股東及中方唯一或者主要股東應(yīng)當(dāng)為金融機構(gòu)，且外方唯一或者主要股東還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：a、為商業(yè)銀行；b、在中華人民共和國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處；c、提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；d、資本充足率符合所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定。
3.擬設(shè)分行的外國銀行應(yīng)當(dāng)具備下列條件：a、提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于200億美元；b、資本充足率符合所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定；c、初次設(shè)立分行的，在中華人民共和國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處2年以上。
4.外資銀行營業(yè)性機構(gòu)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)：a、提出申請前在中華人民共和國境內(nèi)開業(yè)3年以上；b、提出申請前2年連續(xù)盈利；c、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他審慎性條件。
可見，大陸對臺灣銀行業(yè)的開放條件優(yōu)于一般外資。在銀行設(shè)立及申請經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的各項條件審查中，臺資均比一般外資縮短一年，且考查盈利性資格時采取的多家分行整體考核的方式也更為寬松，這兩方面的優(yōu)惠待遇與內(nèi)地和港澳簽署的CEPA中給予港澳銀行的待遇相同。此外，允許臺灣的銀行可在大陸建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)、及為其設(shè)立綠色通道的優(yōu)惠權(quán)利均為臺灣銀行業(yè)所獨享。
第二，保險業(yè)。根據(jù)《中華人民共和國外資保險公司管理條例》，在大陸申請設(shè)立外資保險公司的外國保險公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：1.經(jīng)營保險業(yè)務(wù)30年以上；b.在中國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表機構(gòu)2年以上；2.提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元；3.所在國家或者地區(qū)有關(guān)主管當(dāng)局同意其申請。
保險業(yè)市場準(zhǔn)入條件與ECFA早收清單中大陸對臺灣保險業(yè)的開放條件相比較，大體相同，但允許臺灣保險公司可以通過整合或策略合并組成的符合條件的集團，即臺灣保險業(yè)者對“532條款”可以獲得從寬認(rèn)定，金控母公司和子公司可以合并計算年限或資本額，仍比一般外資保險公司的市場準(zhǔn)入條件更為優(yōu)惠。
第三，證券業(yè)。目前大陸并不允許外資證券公司在大陸設(shè)立獨資公司，外資參股證券公司的股東應(yīng)符合條件如下：
1.所在國家具有完善的證券法律和監(jiān)督管理制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂證券監(jiān)督合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；
2.在所在國家或者地區(qū)合法成立，至少有一名是具有合法的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的機構(gòu)；境外股東自參股之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的外資參股證券公司股權(quán)；
3.持續(xù)經(jīng)營5年以上，近3年未受到過所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)和司法機關(guān)的重大處罰；
4.近3年各項風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)符合所在國家法律的規(guī)定和證券監(jiān)管機構(gòu)的要求；具有完善的內(nèi)部控制制度；
5.具有良好的聲譽和經(jīng)營業(yè)績。
證券、期貨業(yè)市場準(zhǔn)入條件也多了“給予適當(dāng)便利”的彈性優(yōu)惠。目前臺灣已有7家業(yè)者申請QFII資格，大陸審批QFII資格需證券監(jiān)督管理委員會和外匯管理局同意，程序較為復(fù)雜，但大陸許諾給予臺灣業(yè)者申請時程上的便利，縮短時序。
至于臺灣對大陸金融業(yè)的開放方面，在ECFA早收清單中只有銀行業(yè)一項，這與臺灣加入WTO時的金融業(yè)市場準(zhǔn)入承諾相去甚遠。《臺澎金馬單獨關(guān)稅區(qū)服務(wù)業(yè)特定承諾表及最惠國待遇豁免表》規(guī)定，臺灣允許外資投資或設(shè)立商業(yè)銀行、外國銀行分行、銀行國際金融業(yè)務(wù)分行、外匯經(jīng)紀(jì)商、信用卡機構(gòu)、票券金融公司及信托投資公司。
1.商業(yè)銀行條件：除特許外，同一人持有同一銀行股份不得超過其已發(fā)行股份總數(shù)的5%，且同一關(guān)系人持股總數(shù)不得超過其已發(fā)行股份總數(shù)的15%；
2.外國銀行分行條件：外國銀行符合業(yè)績條件，或其資產(chǎn)或資本在全球銀行中排名前500名，可在臺灣申請設(shè)立第一家分行；
3.銀行國際金融業(yè)務(wù)分行條件：國際金融業(yè)務(wù)分行不得辦理外幣與新臺幣間的交易與匯總業(yè)務(wù)，且不得辦理直接投資公司股票及不動產(chǎn)業(yè)務(wù)，國際金融業(yè)務(wù)分行的客戶限于非居民及辦理外匯業(yè)務(wù)的銀行；
4.外匯經(jīng)紀(jì)商條件：單一島內(nèi)或島外金融機構(gòu)投資的股權(quán)限于10%，金融機構(gòu)以外的單一島內(nèi)或島外投資者的股權(quán)限于20%，外國貨幣經(jīng)紀(jì)商投資不受上述限制。
（三）擴大開放兩岸金融市場
兩岸金融交流與合作的最終目標(biāo)，應(yīng)符合兩岸經(jīng)濟活動的實際需要。隨著兩岸經(jīng)濟與人員的交流由單向轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向，并且規(guī)模不斷擴大，兩岸金融市場的開放也需要隨之?dāng)U大和延伸。目前最重要的是臺灣金融市場應(yīng)考慮比照外資待遇向大陸金融機構(gòu)開放。兩岸經(jīng)濟往來正常化之后，越來越多的大陸游客和企業(yè)進入島內(nèi)，金融需求與日俱增，而臺灣方面在要求大陸給予島內(nèi)金融機構(gòu)“超外資”的投資經(jīng)營優(yōu)惠待遇的同時，卻堅持對大陸金融機構(gòu)進入島內(nèi)進行比外資機構(gòu)嚴(yán)格得多的限制，這既不合情，也不合理。對大陸進行有別于其它WTO成員的歧視性開放，在與大陸就市場開放進行談判協(xié)商時“只要不給”或“多要少給”，都不符合WTO規(guī)則與精神；以大陸金融機構(gòu)規(guī)模過大為限制理由，更難以解釋未對美、日等規(guī)模更大的金融機構(gòu)做出特別限制的做法；即使是以“審慎漸進”原則作為逐步開放的理由，金融開放“正�；钡墓�(jié)奏過慢也會受到各方質(zhì)疑。因此，即使大陸金融機構(gòu)未必有興趣或?qū)嵙ν顿Y島內(nèi)，臺灣方面仍應(yīng)在法規(guī)方面放棄歧視性規(guī)定，提供公平開放。從循序漸進的角度出發(fā)，臺灣對大陸金融機構(gòu)開放的第一階段目標(biāo)，可先以WTO承諾為標(biāo)準(zhǔn)，向大陸金融機構(gòu)提供與外資相同的開放待遇；第二階段隨著兩岸ECFA內(nèi)容的深入和不斷完善，雙方可提供對方“超外資”的投資經(jīng)營的優(yōu)惠待遇。與此同時，大陸對臺開放金融市場也應(yīng)繼續(xù)降低準(zhǔn)入門坎，如可考慮進一步降低臺資銀行在大陸設(shè)立分支機構(gòu)的資產(chǎn)要求，為臺資銀行投資大陸提供更便利條件。（本文作者朱磊系中國社會科學(xué)院臺灣研究所經(jīng)濟研究室主任 經(jīng)濟學(xué)博士）
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