中國(guó)進(jìn)入“全民借貸”時(shí)代了嗎？

　　“全民借貸”，通俗的講就是投融資活動(dòng)民間化、擴(kuò)大化。我們知道金融無(wú)非就是資金的融通，隨著金融活動(dòng)的日漸發(fā)達(dá)，為防止可能出現(xiàn)的危機(jī)，保證資金融通順暢安全，監(jiān)管者制定出一系列的法律法規(guī)，在監(jiān)管覆蓋范圍之內(nèi)的被看作是正規(guī)渠道，而在監(jiān)管之外或是游離于灰色地帶的金融活動(dòng)則屬于本文探討的“全民借貸”。

　　如果將金融的發(fā)展史簡(jiǎn)單分為兩部分，那就是金融媒介時(shí)代和金融脫媒時(shí)代。前一個(gè)時(shí)期，資金的融通渠道是，企業(yè)或個(gè)人——銀行——企業(yè)或個(gè)人，社會(huì)資金存入銀行，銀行再放貸到社會(huì)上需要的地方，也就是銀行的存貸業(yè)務(wù)。隨著資本市場(chǎng)的興起，金融表現(xiàn)出脫媒化的特征，企業(yè)和個(gè)人可以通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行直接的資金交換，越過(guò)了銀行這一媒介。

　　在當(dāng)下的中國(guó)，資本市場(chǎng)剛剛年滿二十周年，遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到歐美國(guó)家金融脫媒化的程度，處在這么一個(gè)金融轉(zhuǎn)型時(shí)期，銀行作為融通媒介還起到相當(dāng)大的作用。一旦銀行渠道不暢，就如同蓄水池的排水管道阻塞，水流尋求非常規(guī)管道流出，“全民借貸”也便由此產(chǎn)生。

　　非常規(guī)渠道的“全民借貸”主要有三種形式：

　　第一，銀行——大企業(yè)——中小企業(yè)。眾所周知，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，更愿意貸款給信譽(yù)度較高的大企業(yè)，尤其國(guó)企和上市公司很容易從銀行獲取貸款，但所獲款項(xiàng)并不全是投到實(shí)業(yè)當(dāng)中，有一部分資金被大企業(yè)倒手貸給了中小企業(yè)，從中獲取利差。

　　第二，銀行——小額貸款公司、擔(dān)保公司——中小企業(yè)、個(gè)人。今年央行三次加息，六次提高存款準(zhǔn)備金，緊縮的銀根令中小企業(yè)貸款雪上加霜。小額貸款公司和擔(dān)保公司迅速發(fā)展起來(lái)，它們從銀行以市場(chǎng)利率拿到貸款，或從非正規(guī)渠道獲得低息資金，再高息貸給中小企業(yè)與個(gè)人，獲取暴利。

　　第三，C2C式民間高利貸。C2C顧名思義就是跳過(guò)中介機(jī)構(gòu)的個(gè)人與個(gè)人之間的直接借貸，可以看作是一種民間的金融脫媒，但這類借貸又是最不便于被監(jiān)管的。C2C民間借貸在廣大縣城農(nóng)村普遍存在，沒(méi)有任何的擔(dān)保，僅憑雙方之間的一個(gè)書面協(xié)議，人情關(guān)系紐帶是賴以生存的土壤，帶有濃厚的鄉(xiāng)土氣息。當(dāng)然，也有一些人專門以放高利貸為職業(yè)，這時(shí)便往往跟黑社會(huì)等犯罪活動(dòng)糾纏在一起。

　　全民借貸在今年以一種近乎瘋狂的狀態(tài)發(fā)展開(kāi)來(lái)，從各方角度分析還是有一定的必然性。

　　銀行方面。在銀根縮緊和更嚴(yán)的監(jiān)管條件下，貸款給大企業(yè)無(wú)疑是最穩(wěn)妥的辦法，銀行有時(shí)也會(huì)與小貸、擔(dān)保公司合謀，分得一杯羹。