當(dāng)前銀行對(duì)首套住房購(gòu)買者的利率優(yōu)惠，有利的是房地產(chǎn)開發(fā)商、住房投機(jī)炒作者、地方政府及銀行。
媒體報(bào)道，近日北京、上海、廣州等地個(gè)人購(gòu)房貸款優(yōu)惠利率幅度擴(kuò)大至8.5折，其中涉及上海中行、農(nóng)行、建行等大型銀行。北京中行、農(nóng)行、工行等也曾發(fā)文明確首套房貸利率實(shí)行8.5折優(yōu)惠，類似情況在廣州等地也得到了證實(shí)。
對(duì)于首套住房購(gòu)買者，采取一些優(yōu)惠政策沒有什么不可以，也是現(xiàn)代成熟市場(chǎng)國(guó)家的慣例。但是，這種優(yōu)惠政策不僅要看其包括的內(nèi)容是什么，而且還要看在什么時(shí)候進(jìn)行。如果時(shí)機(jī)不合適，優(yōu)惠政策則可能幫倒忙，或是把他們推入增加購(gòu)買成本的火坑。
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)多數(shù)住房市場(chǎng)都是以投機(jī)炒作為主導(dǎo)的市場(chǎng)，住房市場(chǎng)的性質(zhì)正要開始轉(zhuǎn)變但沒有轉(zhuǎn)變。如果這個(gè)時(shí)候銀行以優(yōu)惠利率鼓勵(lì)首套購(gòu)買住房者進(jìn)入市場(chǎng)，實(shí)際上就是希望這些首套住房購(gòu)買者來(lái)接國(guó)內(nèi)這個(gè)巨大房地產(chǎn)泡沫的最后一棒。銀行這樣做是不仁不義及無(wú)情。
在中央政府看來(lái)，當(dāng)前的房地產(chǎn)宏觀調(diào)控目標(biāo)就是要擠出泡沫，讓房?jī)r(jià)回歸到合理水平。而房?jī)r(jià)的合理水平是以絕大多數(shù)居民支付能力為底線的，是以住房為居住及消費(fèi)市場(chǎng)為基礎(chǔ)的。也就是說(shuō)，要實(shí)現(xiàn)中央政府房地產(chǎn)宏觀調(diào)控目標(biāo)，房?jī)r(jià)水平全面回落是必須的、必然的。正如住建部領(lǐng)導(dǎo)在“兩會(huì)”中所言——對(duì)于今年來(lái)看，一線城市房?jī)r(jià)下跌是必然的。
還有，銀行以優(yōu)惠利率誘導(dǎo)首套住房購(gòu)買者進(jìn)入市場(chǎng)，那么其按揭貸款的優(yōu)惠利率會(huì)到什么水平？曾經(jīng)有人提出，要讓這種優(yōu)惠利率回到2009年的7折優(yōu)惠水平。這不僅不可能，銀行也沒有這個(gè)意愿。因?yàn)樵诋?dāng)前的利率環(huán)境下，銀行這樣做是虧損的。而如果國(guó)家對(duì)這種虧損買單，那又會(huì)吹起房地產(chǎn)泡沫。當(dāng)前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)泡沫巨大，就是2009年~2010年過(guò)度優(yōu)惠信貸政策及稅收政策所導(dǎo)致的結(jié)果。
可見，當(dāng)前銀行對(duì)首套住房購(gòu)買者的利率優(yōu)惠，有利的是房地產(chǎn)開發(fā)商、住房投機(jī)炒作者、地方政府及銀行，不利的是住房購(gòu)買者及整個(gè)社會(huì)。
如果想通過(guò)優(yōu)惠政策真正有利首套房購(gòu)買者，就得從根本上改革當(dāng)前住房市場(chǎng)模式，讓住房市場(chǎng)真正轉(zhuǎn)型為以消費(fèi)者為主導(dǎo)的市場(chǎng)，讓房?jī)r(jià)回歸理性。當(dāng)然，這些政策不是現(xiàn)在這種利率與稅收優(yōu)惠，而是通過(guò)貨幣化方式，直接發(fā)放到首套住房購(gòu)買者手中。這樣既保證銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，也能讓首套住房購(gòu)買者有更多的可選擇空間，從而真正地促使房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。（易憲容 中國(guó)社科院金融研究所研究員）
