存款正在加速流出銀行體系，9月份前半個(gè)月工行、農(nóng)行、中行、建行四大國有商業(yè)銀行的存款比8月末減少了大約4200億元，出現(xiàn)了罕見的天量負(fù)增長，存款缺口嚴(yán)重影響了貸款。銀行資金面臨著前所未有的考驗(yàn)，在資金面偏緊的形勢下又滋生出一系列亂象，銀行高息攬儲(chǔ)有所抬頭。

　　>>探因

　　分析人士稱流向民間金融市場

　　分析人士通常認(rèn)為，存款凈流出多發(fā)生在股市大牛市時(shí)期。但目前通脹壓力不減、股市樓市財(cái)富效應(yīng)黯淡的背景下，儲(chǔ)蓄搬家后很可能流向理財(cái)、信托、藝術(shù)品、收藏品市場，甚至選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的民間借貸市場。

　　某國有大行知情人士透露，目前存款貸款都比較緊張。存款方面，每月上半月存款都會(huì)環(huán)比減少，但下半月又會(huì)上升回來。同時(shí)，他告訴記者，每個(gè)季度最后一個(gè)月的21日為企業(yè)付息日，企業(yè)將自己銀行賬戶的存款拿出來一部分作為其融資的利息。該人士稱，這部分資金不少，大行有時(shí)能達(dá)到幾百億。

　　知名財(cái)經(jīng)評論人葉檀分析，存款流向了很多地方，從她掌握的情況來看，流向了民間金融市場，又從民間金融市場流向了高利貸的實(shí)體企業(yè)、以及流向了中間的投融資公司，甚至有流向國企的。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇分析，存款可能流向兩個(gè)方向：第一，在緊縮的貨幣政策下，銀行之間競爭比較激烈，中小銀行的信貸額度更緊張，攬儲(chǔ)能力也不如大行，但其在這方面下足工夫，用各種有吸引力的服務(wù)或產(chǎn)品來攬儲(chǔ)，可能有部分存款轉(zhuǎn)向了這一部分。另一方面，目前存款利率依然偏低，理財(cái)產(chǎn)品、信托、民間借貸、股市都對資金進(jìn)行了分流。

　　有分析人士特別指出，目前愈演愈烈的民間融資甚至高利貸市場，可能成為儲(chǔ)蓄分流的主要領(lǐng)域。該人士指出，雖然幾次加息后，一年期存款利率達(dá)3.5%，但8月CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))同比上漲6.2%，負(fù)利率明顯，逐利性使資金自然會(huì)從銀行體系中分流出來。

　　>>影響

　　貸款業(yè)務(wù)受影響高息攬儲(chǔ)抬頭

　　由于存款顯著減少，部分中小銀行日均存貸比已接近或超過75%的監(jiān)管紅線。有銀行內(nèi)部人士透露，很多銀行正在壓縮貸款規(guī)模，以求降低存貸比數(shù)據(jù)。銀行內(nèi)部人士透露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的貸款額度和存貸比管理已經(jīng)讓銀行信貸投放非常艱難，為能吸收資金，商業(yè)銀行不得不加大存款吸收力度。不少銀行已將存款列為重要甚至唯一的考核指標(biāo)，臨近三季度末，一場銀行間攬儲(chǔ)競賽正在上演。他表示，畢竟負(fù)增長數(shù)據(jù)只是截至中旬，到了月末幾天，銀行一定會(huì)在存款考核和美化財(cái)報(bào)的壓力下，吹響攬儲(chǔ)“沖鋒號(hào)”，存款缺口會(huì)迅速合攏。

　　郭田勇認(rèn)為，對銀行高息攬儲(chǔ)不必過分擔(dān)心，高息也是要有標(biāo)準(zhǔn)的，不可能高過監(jiān)管層規(guī)定的上線。同時(shí)，郭田勇指出，存款驟減對銀行肯定是不利的，存款立行，存款減少了貸款自然也要下降，同時(shí)中間業(yè)務(wù)中比如結(jié)算業(yè)務(wù)的規(guī)模也會(huì)受到影響。

　　葉檀認(rèn)為，現(xiàn)在金融市場是處于比較動(dòng)蕩的階段，這是市場的正常反應(yīng)，一方面資金收緊之后大家對于銀行的利息不滿所以紛紛尋求一些高息產(chǎn)品，第二市場跟銀行的存款利率之間存在非常大的差距，第三是因?yàn)殂y行的存款雖然利率比較低，但是銀行通過一些短期的理財(cái)產(chǎn)品或者是一些表外資產(chǎn)來獲取高收益，所以不光是存款逃離銀行，金融脫媒化甚至我們的利率也在失去管制，我們的管制有時(shí)候是無效的。（記者高晨）